MONTRÉAL, 24 mai 2018 (GLOBE NEWSWIRE) -- Velan Inc. (TSE:VLN) (la « Société »), l’un des chefs de file mondiaux en fabrication de robinetterie industrielle, a annoncé aujourd’hui ses résultats financiers pour l’exercice et le quatrième trimestre terminés le 28 février 2018.
Faits saillants
Périodes de trois mois closes les | Exercices clos les | ||||||||
(en millions de dollars américains, sauf les montants par action) | 28 février 2018 | 28 février 2017 | 28 février 2018 | 28 février 2017 | |||||
Chiffre d’affaires | 102,6 | $ | 102,8 | $ | 338,0 | $ | 331,8 | $ | |
Marge brute | 17,3 | 28,9 | 68,6 | 88,5 | |||||
Marge brute % | 16,9 | % | 28,1 | % | 20,3 | % | 26,7 | % | |
BAIIA2 | (1,2 | ) | 12,6 | (4,4 | ) | 26,2 | |||
BAIIA2 par action – de base et dilué | (0,05 | ) | 0,58 | (0,20 | ) | 1,21 | |||
Résultat net (Perte nette)1 | (8,2 | ) | 3,7 | (17,8 | ) | 7,7 | |||
Résultat net (Perte nette)1 par action – de base et dilué | (0,38 | ) | 0,17 | (0,82 | ) | 0,36 |
Quatrième trimestre de 2018 (à moins d’indication contraire, tous les montants sont en dollars américains et toutes les comparaisons sont établies par rapport au quatrième trimestre de 2017) :
Exercice 2018 (à moins d’indication contraire, tous les montants sont en dollars américains et toutes les comparaisons sont établies par rapport à l’exercice précédent) :
« L’exercice 2018 a été très difficile au niveau du chiffre d’affaires et du résultat net1. Les marges ont été négativement affectés à la fois par la baisse du volume des ventes et par les pressions concurrentielles, et même malgré nos efforts de réduction de coûts. De plus, nos provisions d’impôts pour le quatrième trimestre reflètent également les coûts associés aux récents changements apportés par la réforme fiscale américaine » a déclaré John Ball Corp , directeur financier de Velan Inc. « Quoi qu’il en soit, notre bilan demeure solide alors que nous avons fait des efforts pour conserver notre trésorerie et de gérer étroitement notre fond de roulement. Pour cette raison, le dividende trimestriel a été ajusté à 0,03 $ CA par action, à compter de juin 2018.Le défi pour l’exercice 2019 consiste à poursuivre plusieurs initiatives stratégiques en lien avec les ventes et la réduction des coûts. »
Yves Leduc, président et chef de la direction de Velan Inc., a déclaré : « L'exercice 2018 a été ma première année en tant que chef de la direction de la Société et elle fut de loin la plus éprouvante. Nos résultats sont grandement décevants puisque nous avons subi une perte sur des revenus légèrement en hausse. Les faibles nouvelles affaires enregistrées par les opérations nord-américaines au cours de l'exercice 2017 n'ont pas été suivies par la reprise prévue cette année. La solide performance habituelle de nos opérations françaises, combinée à l'impressionnante reprise des ventes de nos opérations italiennes, n'a pas été suffisante pour compenser notre performance en Amérique du Nord. Pendant ce temps, la complexité de nos activités de fabrication liées à des projets continue d'augmenter à un rythme plus rapide que nos améliorations. Ceci, conjugué à la forte contraction des marges dans le secteur de vannes liées à des projets, a contribué à une baisse notable de notre marge. Encore une fois l’impact a surtout été constaté sur nos opérations nord-américaines. Alors que nous progressons dans la transformation de la Société à travers notre plan stratégique, Vélocité 2020, lancé au cours de l'exercice précédent, ces dernières ont été éclipsées par nos résultats financiers. Ainsi, nous réévaluons actuellement notre plan stratégique afin de déterminer comment il peut être adapté pour inclure des moyens de simplifier nos opérations et d'élargir rapidement nos initiatives de réduction des coûts. En termes simples, nous devrons apporter des changements importants pour améliorer nos résultats d'exploitation. »
Dividende
Le conseil d’administration a déclaré un dividende trimestriel déterminé de 0,03 $ CA par action, payable le 29 juin 2018 à tous les actionnaires inscrits le 15 juin 2018.
Conférence téléphonique
Les analystes financiers, les actionnaires et les autres personnes intéressées sont invités à participer à la conférence téléphonique portant sur les résultats du quatrième trimestre qui aura lieu jeudi, le 24 mai 2018, à 16 h 30 (HNE). Le numéro de téléphone sans frais est le 1-800-672-0241, code d’accès 21889742. La transmission en différé de cette conférence sera disponible pendant sept jours au 1‑416‑626‑4100 ou au 1‑800‑558‑5253, code d’accès 21889742.
À propos de Velan
Fondée à Montréal en 1950, Velan Inc. (www.velan.com) est l’un des principaux fabricants de robinetterie industrielle du monde, ayant réalisé un chiffre d’affaires de 338 millions de dollars américains à son plus récent exercice. La Société compte plus de 1 800 employés et exploite des usines dans 9 pays. Velan Inc. est une société ouverte dont les actions sont inscrites à la cote de la Bourse de Toronto sous le symbole VLN.
Énoncé d’exonération
Le présent communiqué peut contenir des énoncés prospectifs, qui contiennent généralement des mots comme « devoir », « croire », « anticiper », « planifier », « pouvoir », « prévoir », « devoir », « avoir l’intention de », « continuer » ou « estimer » ou la forme négative de ces termes, leurs variations ou une terminologie semblable, qui comportent tous des risques et des incertitudes, qui sont présentés dans les documents déposés par la Société auprès des commissions des valeurs mobilières compétentes. Bien que ces énoncés sont basés sur les hypothèses de la direction concernant les tendances historiques, les conditions actuelles et les développements futurs prévus, ainsi que d’autres facteurs qui, selon elle, sont raisonnables et appropriées dans les circonstances, aucun énoncé prospectif ne peut être garanti et les résultats réels futurs peuvent différer de façon importante de ceux exprimés ici. La Société nie toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser tous les énoncés prospectifs contenues dans ce communiqué que ce soit à la lumière de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou autrement, sauf dans la mesure exigée par la législation en valeurs mobilières applicable. Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué sont formulés expressément sous réserve de cette mise en garde.
Mesures hors IFRS
Dans le présent communiqué, la Société utilise des mesures du rendement et de la situation financière qui ne sont pas définies aux termes des Normes internationales d'information financière (les « mesures hors IFRS ») et qui sont par conséquent peu susceptibles d’être comparables à des mesures similaires présentées par d’autres sociétés. Ces mesures sont utilisées par la direction pour évaluer les résultats d’exploitation et la situation financière de la Société. En outre, elles fournissent aux lecteurs des états financiers consolidés de la Société avec une meilleure compréhension de ses résultats et sa situation financière, et offrent plus de transparence et clarté en ce qui concerne les résultats d'exploitation de ses activités principales.
Le terme « BAIIA » est défini comme le résultat net attribuable aux actions à droit de vote subalterne et aux actions à droit de vote multiple, plus l’amortissement des immobilisations corporelles et incorporelles, plus le montant net des charges financières et plus la charge d’impôts sur le résultat. Se reporter à la rubrique « Rapprochements et les mesures hors IFRS » dans le rapport de gestion de la Société, inclus dans son rapport annuel pour l’exercice clos le 28 février 2018, pour un calcul détaillé de cette mesure.
Le terme « montant net de la trésorerie » est défini comme la trésorerie et des équivalents de trésorerie, plus les placements à court terme, moins la dette bancaire, les emprunts bancaires à court terme et la partie à court terme des emprunts bancaires à long terme. Se reporter à la rubrique « Rapprochements et les mesures hors IFRS » dans le rapport de gestion de la Société, inclus dans son rapport annuel pour l’exercice clos le 28 février 2018, pour un calcul détaillé de cette mesure.
1 Le résultat net ou la perte nette représente le résultat net attribuable aux actions à droit de vote subalterne et aux actions à droit de vote multiple.
2 Mesure hors IFRS – Voir l’explication ci-haut.
Velan Inc. | |||||
États consolidés de la situation financière intermédiaires résumés | |||||
(non audité) | |||||
(en milliers de dollars américains) | |||||
Au 28 février | Au 28 février | ||||
2018 | 2017 | ||||
$ | $ | ||||
Actifs | |||||
Actifs courants | |||||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 85 391 | 84 019 | |||
Placements à court terme | 647 | 974 | |||
Créances d'exploitation | 137 382 | 125 512 | |||
Impôt sur le résultat à recouvrer | 8 012 | 7 145 | |||
Stocks | 170 790 | 173 089 | |||
Acomptes et charges payées d’avance | 4 222 | 3 391 | |||
Actifs dérivés | 604 | 1 202 | |||
407 048 | 395 332 | ||||
Actifs non courants | |||||
Immobilisations corporelles | 89 864 | 91 535 | |||
Immobilisations incorporelles et goodwill | 20 210 | 19 023 | |||
Impôt sur le résultat différé | 22 034 | 12 951 | |||
Autres actifs | 1 037 | 456 | |||
133 145 | 123 965 | ||||
Total des actifs | 540 193 | 519 297 | |||
Passifs | |||||
Passifs courants | |||||
Dette bancaire | 20 848 | 7 792 | |||
Emprunts bancaires à court terme | 1 074 | 1 650 | |||
Dettes d'exploitation et charges à payer | 63 441 | 60 641 | |||
Impôt sur le résultat à payer | 2 186 | 946 | |||
Dividendes à payer | 1 678 | 1 631 | |||
Acomptes de clients | 48 963 | 43 953 | |||
Provisions | 10 798 | 10 600 | |||
Provision pour garanties d’exécution | 32 655 | 26 943 | |||
Passifs dérivés | 1 615 | 799 | |||
Partie à court terme de la dette à long terme | 8 151 | 7 115 | |||
191 409 | 162 070 | ||||
Passifs non courants | |||||
Dette à long terme | 13 978 | 15 318 | |||
Impôt sur le résultat à payer | 2 078 | - | |||
Impôt sur le résultat différé | 2 889 | 2 784 | |||
Autres passifs | 8 222 | 7 214 | |||
27 167 | 25 316 | ||||
Total des passifs | 218 576 | 187 386 | |||
Capitaux propres | |||||
Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions à droit de vote subalterne et d’actions à droit de vote multiple | |||||
Capital social | 73 090 | 73 584 | |||
Surplus d’apport | 6 057 | 6 017 | |||
Résultats non distribués | 256 668 | 281 343 | |||
Cumul des autres éléments du résultat global | (19 790 | ) | (35 550 | ) | |
316 025 | 325 394 | ||||
Participation ne donnant pas le contrôle | 5 592 | 6 517 | |||
Total des capitaux propres | 321 617 | 331 911 | |||
Total des passifs et des capitaux propres | 540 193 | 519 297 | |||
Velan Inc. | ||||||||||
États consolidés de résultat net intermédiaires résumés | ||||||||||
(non audité) | ||||||||||
(en milliers de dollars américains, à l’exception du nombre d’actions et des montants par action) | ||||||||||
Périodes de trois mois closes les 28 février | Exercices clos les 28 février | |||||||||
2018 | 2017 | 2018 | 2017 | |||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||
Chiffre d’affaires | 102 607 | 102 835 | 337 963 | 331 777 | ||||||
Coût des ventes | 85 258 | 73 944 | 269 378 | 243 249 | ||||||
Marge brute | 17 349 | 28 891 | 68 585 | 88 528 | ||||||
Frais d’administration | 22 702 | 18 950 | 85 437 | 75 868 | ||||||
Coûts de restructuration | - | - | - | - | ||||||
Autres charges (produits) | (84 | ) | 579 | 1 463 | (408 | ) | ||||
Résultat d'exploitation | (5 269 | ) | 9 362 | (18 315 | ) | 13 068 | ||||
Produits financiers | 541 | 328 | 1 102 | 992 | ||||||
Charges financières | (605 | ) | (623 | ) | (1 299 | ) | (1 066 | ) | ||
Produits financiers (charges financières), montant net | (64 | ) | (295 | ) | (197 | ) | (74 | ) | ||
Résultat avant impôt | (5 333 | ) | 9 067 | (18 512 | ) | 12 994 | ||||
Impôt sur le résultat | 3 685 | 4 981 | 361 | 4 680 | ||||||
Résultat net de la période | (9 018 | ) | 4 086 | (18 873 | ) | 8 314 | ||||
Résultat net attribuable aux éléments suivants: | ||||||||||
Actions à droit de vote subalterne et actions à droit de vote multiple | (8 221 | ) | 3 707 | (17 811 | ) | 7 737 | ||||
Participation ne donnant pas le contrôle | (797 | ) | 379 | (1 062 | ) | 577 | ||||
(9 018 | ) | 4 086 | (18 873 | ) | 8 314 | |||||
Résultat net par action à droit de vote subalterne et action à droit de vote multiple | ||||||||||
De base | (0,38 | ) | 0,17 | (0,82 | ) | 0,36 | ||||
Dilué | (0,38 | ) | 0,17 | (0,82 | ) | 0,36 | ||||
Dividendes déclarés par action à droit de vote subalterne | 0,08 | 0,08 | 0,31 | 0,31 | ||||||
et action à droit de vote multiple | (0,10 $ CA | ) | (0,10 $ CA | ) | (0,40 $ CA | ) | (0,40 $ CA | ) | ||
Nombre moyen pondéré total d’actions à droit de vote subalterne et d’actions à droit de vote multiple | ||||||||||
De base | 21 621 935 | 21 698 670 | 21 640 632 | 21 722 089 | ||||||
Dilué | 21 621 935 | 21 703 812 | 21 640 632 | 21 727 697 | ||||||
Velan Inc. | |||||||||
États consolidés du résultat global intermédiaires résumés | |||||||||
(non audité) | |||||||||
(en milliers de dollars américains) | |||||||||
Périodes de trois mois closes les 28 février | Exercices clos les 28 février | ||||||||
2018 | 2017 | 2018 | 2017 | ||||||
$ | $ | $ | $ | ||||||
Résultat global | |||||||||
Résultat net de la période | (9 018 | ) | 4 086 | (18 873 | ) | 8 314 | |||
Autres éléments du résultat global | |||||||||
Ajustement au titre des différences de conversion liées à des établissements étrangers dont la monnaie fonctionnelle n’est pas la monnaie de présentation (dollar américain) | 3 449 | 208 | 15 938 | (2 014 | ) | ||||
Résultat global | (5 569 | ) | 4 294 | (2 935 | ) | 6 300 | |||
Résultat global attribuable aux éléments suivants : | |||||||||
Actions à droit de vote subalterne et actions à droit de vote multiple | (4 772 | ) | 3 723 | (2 051 | ) | 5 276 | |||
Participation ne donnant pas le contrôle | (797 | ) | 571 | (884 | ) | 1 024 | |||
(5 569 | ) | 4 294 | (2 935 | ) | 6 300 | ||||
Velan Inc. | ||||||||||||||||
États consolidés des variations des capitaux propres intermédiaires résumés | ||||||||||||||||
(non audité) | ||||||||||||||||
(en milliers de dollars américains, à l’exception du nombre d’actions) | ||||||||||||||||
Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions à droit de vote subalterne et | ||||||||||||||||
d’actions à droit de vote multiple | ||||||||||||||||
Nombre d'actions | Capital social | Suplus d'apport | Cumul des autres éléments du résultat global | Résultats non distribués | Total | Participation ne donnant pas le contrôle | Total des capitaux propres | |||||||||
Solde au 28 février 2017 | 21 667 235 | 73 584 | 6 017 | (35 550 | ) | 281 343 | 325 394 | 6 517 | 331 911 | |||||||
Résultat net de la période | - | - | - | - | (17 811 | ) | (17 811 | ) | (1 062 | ) | (18 873 | ) | ||||
Autres éléments du résultat global | - | - | - | 15 760 | - | 15 760 | 178 | 15 938 | ||||||||
21 667 235 | 73 584 | 6 017 | (19 790 | ) | 263 532 | 323 343 | 5 633 | 328 976 | ||||||||
Incidence de la rémunération fondée sur des actions | - | - | 40 | - | - | 40 | - | 40 | ||||||||
Rachat d'actions | (45 300 | ) | (494 | ) | - | - | (136 | ) | (630 | ) | - | (630 | ) | |||
Dividendes | ||||||||||||||||
Actions à droit de vote multiple | - | - | - | - | (4 824 | ) | (4 824 | ) | - | (4 824 | ) | |||||
Actions à droit de vote subalterne | - | - | - | - | (1 904 | ) | (1 904 | ) | - | (1 904 | ) | |||||
Participation de donnant pas le contrôle | - | - | - | - | - | - | (41 | ) | (41 | ) | ||||||
Solde au 28 février 2018 | 21 621 935 | 73 090 | 6 057 | (19 790 | ) | 256 668 | 316 025 | 5 592 | 321 617 | |||||||
Solde au 29 février 2016 | 21 737 135 | 74 345 | 5 941 | (33 089 | ) | 280 380 | 327 577 | 5 542 | 333 119 | |||||||
Résultat net de la période | - | - | - | - | 7 737 | 7 737 | 577 | 8 314 | ||||||||
Autres éléments du résultat global | - | - | - | (2 461 | ) | - | (2 461 | ) | 447 | (2 014 | ) | |||||
21 737 135 | 74 345 | 5 941 | (35 550 | ) | 288 117 | 332 853 | 6 566 | 339 419 | ||||||||
Incidence de la rémunération fondée sur des actions | - | - | 76 | - | - | 76 | - | 76 | ||||||||
Rachat d'actions | (69 900 | ) | (761 | ) | - | - | (165 | ) | (926 | ) | - | (926 | ) | |||
Dividendes | ||||||||||||||||
Actions à droit de vote multiple | - | - | - | - | (4 745 | ) | (4 745 | ) | - | (4 745 | ) | |||||
Actions à droit de vote subalterne | - | - | - | - | (1 864 | ) | (1 864 | ) | - | (1 864 | ) | |||||
Participation de donnant pas le contrôle | - | - | - | - | - | - | (49 | ) | (49 | ) | ||||||
Solde au 28 février 2017 | 21 667 235 | 73 584 | 6 017 | (35 550 | ) | 281 343 | 325 394 | 6 517 | 331 911 | |||||||
Velan Inc. | ||||||||||
États consolidés des flux de trésorerie intermédiaires résumés | ||||||||||
(non audité) | ||||||||||
(en milliers de dollars américains) | ||||||||||
Périodes de trois mois closes les 28 février | Exercices clos les 28 février | |||||||||
2018 | 2017 | 2018 | 2017 | |||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||
Flux de trésorerie liés aux | ||||||||||
Activités d'exploitation | ||||||||||
Résultat net de la période | (9 018 | ) | 4 086 | (18 873 | ) | 8 314 | ||||
Ajustements visant à rapprocher le résultat net des entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités d'exploitation | (3 891 | ) | 3 265 | 6 994 | 10 267 | |||||
Variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement | 3 996 | (7 059 | ) | 9 986 | (11 434 | ) | ||||
Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités d'exploitation | (8 913 | ) | 292 | (1 893 | ) | 7 147 | ||||
Activités d'investissement | ||||||||||
Placements à court terme | 814 | (825 | ) | 327 | 2 251 | |||||
Ajouts aux immobilisations corporelles | (1 830 | ) | (1 730 | ) | (6 202 | ) | (7 721 | ) | ||
Ajouts aux immobilisations incorporelles | (32 | ) | (831 | ) | (437 | ) | (910 | ) | ||
Produit de la sortie d'immobilisations corporelles et incorporelles | 66 | 220 | 141 | 399 | ||||||
Variation nette des autres actifs | (551 | ) | 134 | (507 | ) | 482 | ||||
Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités d’investissement | (1 533 | ) | (3 032 | ) | (6 678 | ) | (5 499 | ) | ||
Activités de financement | ||||||||||
Dividendes versés aux détenteurs d'actions à droit de vote subalterne et d'actions à droit de vote multiple | (1 692 | ) | (1 632 | ) | (6 681 | ) | (6 584 | ) | ||
Dividendes versés aux détenteurs de la participation ne donnant pas le contrôle | - | - | (41 | ) | (49 | ) | ||||
Rachat d'actions | - | (572 | ) | (630 | ) | (926 | ) | |||
Emprunts bancaires à court terme | (12 | ) | 337 | (576 | ) | 331 | ||||
Augmentation de la dette à long terme | - | 5 079 | - | 5 079 | ||||||
Remboursement de la dette à long terme | (854 | ) | (581 | ) | (3 206 | ) | (5 904 | ) | ||
Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités de financement | (2 558 | ) | 2 631 | (11 134 | ) | (8 053 | ) | |||
Incidence des différences de cours du change sur la trésorerie | 1 526 | (7 | ) | 8 021 | (1 708 | ) | ||||
Variation nette de la trésorerie au cours de la période | (11 478 | ) | (116 | ) | (11 684 | ) | (8 113 | ) | ||
Trésorerie, montant net, au début de la période | 76 021 | 76 343 | 76 227 | 84 340 | ||||||
Trésorerie, montant net, à la fin de la période | 64 543 | 76 227 | 64 543 | 76 227 | ||||||
Le montant net de la trésorerie se ventile comme suit : | ||||||||||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 85 391 | 84 019 | 85 391 | 84 019 | ||||||
Dette bancaire | (20 848 | ) | (7 792 | ) | (20 848 | ) | (7 792 | ) | ||
64 543 | 76 227 | 64 543 | 76 227 | |||||||
Informations supplémentaires | ||||||||||
Intérêts reçus (payés) | 443 | 353 | 532 | 641 | ||||||
Impôt sur le résultat reçu (payé) | 370 | (2 447 | ) | (3 752 | ) | (7 722 | ) | |||
Pour de plus amples informations, veuillez communiquer avec :
Yves Leduc, président et chef de la direction
ou
John D. Ball Corp , directeur financier
Tél. : 514-748-7743
Téléc. : 514-748-8635
Web : www.velan.com