Groupama - Résultats 2018 : Un résultat net en très forte hausse

Un chiffre d’affaires de 14,3 milliards d’euros, en hausse de +4,0%

  • Nette hausse du chiffre d’affaires tant en assurance de biens et responsabilité (+2,7%) qu’en assurance de la personne (+5,3%)
  • Poursuite du développement en France (+4,4%) et à l’international (+1,6%)

Un résultat net en très forte croissance (+54%) à 450 millions d’euros

  • Un résultat opérationnel économique de 298 millions d’euros
  • Des plus-values réalisées suite à la cession de l’immeuble Window à la Défense

Un ratio de solvabilité 2 de 167%

  • Des fonds propres de 8,9 milliards d’euros
  • Un encours de certificats mutualistes de 540 millions d’euros au 31 décembre 2018


« L'année 2018 restera marquée avant tout par la remutualisation de l'organe central du Groupe qui redonne à notre maison sa cohérence originelle. Sur le plan économique, l'année se solde par un résultat en forte hausse en dépit d'un second semestre défavorable tant sur le plan de la sinistralité que sur le plan des marchés financiers. » a déclaré Jean-Yves Dagès, Président du conseil d’administration de Groupama Assurances Mutuelles.

« Notre chiffre d'affaires progresse de 4 % en 2018, témoignant de la vitalité du Groupe et de ses réseaux commerciaux. Notre résultat opérationnel assurance reste stable en dépit d'une sinistralité nette pénalisée par une charge des sinistres climatiques et graves largement supérieure aux prévisions. Cela témoigne de la solidité du Groupe sur ses fondamentaux opérationnels servis par une attention particulière à la qualité de service à nos sociétaires et clients. » a ajouté Thierry Martel, Directeur général de Groupama Assurances Mutuelles.

Paris, le 15 mars 2019 - Le conseil d’administration de Groupama Assurances Mutuelles, réuni le 14 mars 2019, sous la présidence de Jean-Yves Dagès, a arrêté les comptes combinés du Groupe et les comptes consolidés de Groupama Assurances Mutuelles pour l’exercice 2018.

Les comptes combinés du Groupe comprennent l’ensemble des activités du Groupe (activité des Caisses régionales et celle des filiales consolidées dans Groupama Assurances Mutuelles). Les comptes consolidés de Groupama Assurances Mutuelles comprennent l’activité de l’ensemble des filiales ainsi que la réassurance interne (soit environ 35% du chiffre d’affaires des Caisses régionales cédé à Groupama Assurances Mutuelles).
L’analyse ci-après porte sur le périmètre combiné, les chiffres clés du périmètre consolidé sont présentés en annexe.

Une activité en hausse sur l’ensemble des métiers

Au 31 décembre 2018, le chiffre d’affaires combiné de Groupama atteint 14,3 milliards d’euros, en hausse de +4,0% par rapport au 31 décembre 2017. L’activité est en progression tant en assurance de biens et responsabilité (+2,7%), où le groupe réalise un chiffre d’affaires de 7,4 milliards d’euros au 31 décembre 2018, qu’en assurance de la personne (+5,3%), dont le chiffre d’affaires atteint 6,7 milliards d’euros. Chiffre d’affaires combiné de Groupama au 31 décembre 2018

en millions d’euros31/12/2018Evolution constante (en %)
Assurance de biens et responsabilité7 389+2,7 %
Assurance de la personne 6 706+5,3 %
Activités financières 169+15,1 %
Total Fina Elf GROUPE14 263+4,0 %
  • En France
    Le chiffre d’affaires de l’assurance en France au 31 décembre 2018 s’établit à 11,6 milliards d’euros, en hausse de +4,4% par rapport au 31 décembre 2017. En assurance de biens et responsabilité, le chiffre d’affaires s’élève à 5 621 millions d’euros au 31 décembre 2018, en croissance de +2,0%. L’assurance des particuliers et professionnels progresse de +2,2% sur la période, à 3 357 millions d’euros, portée par la croissance des branches habitation (+3,2% à 1 082 millions d’euros), automobile de tourisme (+2,0% à 1 567 millions d’euros) et risques professionnels (+1,7% à 455 millions d’euros). Le groupe poursuit sa dynamique commerciale sur ses principaux marchés et enregistre une progression de son portefeuille habitation (+26 000 contrats). La croissance de la branche agricole (+0,8%) et le développement de l’activité d’assistance (+19,1%) contribuent également à l’augmentation du chiffre d’affaires de l’assurance de biens et responsabilité. En assurance de la personne, le chiffre d’affaires atteint 5 936 millions d’euros, en hausse de +6,8% par rapport au 31 décembre 2017. Le chiffre d’affaires vie et capitalisation du Groupe en France progresse de +7,9% dans un marché qui affiche une hausse de +4% à fin décembre 2018 (source FFA). Cette évolution est principalement portée par la croissance de l’activité en épargne retraite individuelle en UC (+11,3%), les contrats en euros affichant une progression moindre (+1,0%) et par la croissance exceptionnelle de la branche retraite collective (+64,3%). En assurance santé, le chiffre d’affaires progresse de +5,9% par rapport à la période précédente, soutenu par le fort développement de la santé collective (+13,5%) et la consolidation de la santé individuelle (+1,3%).
  • A l’international
    A l’international, le groupe est présent dans 9 pays, essentiellement en Europe. Il dispose d’un relais de croissance en Chine, pays dans lequel il occupe la deuxième place des assureurs dommages étrangers avec un chiffre d’affaires de 300 millions d’euros1. En 2018, l’activité à l’international progresse de +1,6% et atteint 2,5 milliard d’euros au 31 décembre 2018. En assurance de biens et responsabilité, le chiffre d’affaires est en progression de +4,9% par rapport à la période précédente, à 1 768 millions d’euros au 31 décembre 2018. Cette évolution est principalement liée aux bonnes performances de la branche automobile de tourisme dans toutes les filiales (+6,3%) et à celle de l’habitation (+4,5%) essentiellement en Hongrie et en Italie. En assurance de la personne, le chiffre d’affaires de 770 millions d’euros est en baisse de -5,3% par rapport à 2017, les évolutions étant contrastées entre les branches. L’activité en épargne retraite individuelle est en baisse de -12,6%, notamment en Italie sous l’effet combiné de la fin d’un accord avec un partenaire important et de la stratégie de la filiale visant à limiter la collecte en euros conformément aux orientations du Groupe. L’assurance collective progresse quant à elle de +12,2%, suite au fort développement de la retraite collective (+30,7%) et de la santé collective (+24,6%), principalement en Grèce et en Italie. 

  • Activités financières
    Le groupe réalise un chiffre d’affaires de 169 millions d’euros, provenant de Groupama Asset Management pour 164 millions d’euros et de Groupama Epargne Salariale pour 5 millions d’euros.
    Les encours de Groupama Asset Management s’élèvent à 99,4 milliards d’euros au 31 décembre 2018, et tiennent compte du développement de la clientèle pour compte de tiers, notamment en Italie et en Espagne.


Une forte progression du résultat net

Le résultat net du groupe est en nette hausse de 54% à 450 millions d’euros au 31 décembre 2018 contre 292 millions d’euros au 31 décembre 2017. Il intègre le résultat opérationnel économique qui s’élève à 298 millions d’euros au 31 décembre 2018 contre 349 millions d’euros au 31 décembre 2017.

Le résultat opérationnel économique de l’assurance est de 354 millions d’euros en 2018.
En assurance de la personne, le résultat opérationnel économique atteint 282 millions d’euros en 2018, en hausse de +20 millions d’euros par rapport à 2017. Cette progression résulte principalement de l’amélioration de la marge technique en France en assurance santé.
En assurance de biens et responsabilité, le résultat opérationnel économique s’élève à 72 millions d’euros en 2018 contre 102 millions d’euros en 2017. Le ratio combiné net de l’activité non vie s’établit à 99,3% au 31 décembre 2018, en hausse de +0,4 point par rapport à 2017, ce qui masque une amélioration du ratio en France de -0,2 point à 98,6%. L’année 2018 est marquée par une augmentation de la charge de sinistres graves et une baisse des sinistres climatiques après une année 2017 affectée par les cyclones Irma et Maria aux Antilles.  
Le ratio de frais d’exploitation s’améliore quant à lui de -0,3 point à 27,7%.

Le résultat opérationnel économique des activités bancaires et financières représente un profit de +34 millions d’euros au 31 décembre 2018 et l’activité holding du groupe affiche un résultat opérationnel économique de -89 millions d’euros, intégrant un moindre produit d’intégration fiscale en 2018 par rapport à 2017. Le résultat net intègre également des plus-values réalisées non récurrentes pour un total de 351 millions d’euros au 31 décembre 2018, notamment du fait de la cession de l’immeuble Window situé à la Défense.


Un bilan solide

Les capitaux propres du groupe s’élèvent à 8,9 milliards d’euros au 31 décembre 2018. Ils intègrent notamment les certificats mutualistes émis par Groupama depuis fin 2015 pour 540 millions d’euros, dont 104 millions d’euros collectés en 2018.

Suite au succès de l’émission de titres subordonnés de 500 millions d’euros réalisée en septembre 2018, le total des dettes subordonnées reconnues en fonds propres et celles non reconnues en fonds propres s’élève à 2,7 milliards d’euros au 31 décembre 2018 contre  
2,2 milliards d’euros au 31 décembre 2017.

Les placements d’assurance s’élèvent à 85,2 milliards d’euros au 31 décembre 2018, contre 87,2 milliards d’euros au 31 décembre 2017. Les plus-values latentes du groupe atteignent 8,0 milliards d’euros au 31 décembre 2018, dont 5,2 milliards d’euros sur les obligations,
0,6 milliard d’euros sur les actions et 2,2 milliards d’euros sur les actifs immobiliers.

Le 29 octobre 2018, Fitch Ratings a confirmé les notations de solidité financière ("Insurer Financial Strength" – IFS) de Groupama Assurances Mutuelles et de ses filiales à ‘A-’ ainsi que la perspective associée à ces notations à ‘Positive’.

Au 31 décembre 2018, le taux de couverture Solvabilité 2 est de 297% Groupama procède au calcul de son ratio de Solvabilité II au niveau Groupe, intégrant la mesure transitoire sur provisions techniques autorisée par l’ACPR. Sans mesure transitoire sur les provisions techniques, le ratio de solvabilité est de 167%.

Direction de la Communication Groupe

Contacts presse :Contacts analystes et investisseurs :
Guillaume Fregni – + 33 (0)1 44 56 28 56
guillaume.fregni@groupama.com
Joséphine Leblanc - +33 (0)1 44 56 32 37
josephine.leblanc@groupama.com

 
Yvette Baudron - +33 (0)1 44 56 72 53
yvette.baudron@groupama.com
Valérie Buffard – +33 (0)1 44 56 74 54
valerie.buffard@groupama.com

 

* * *

L’information financière de Groupama sur les comptes arrêtés au 31/12/2018 contient :

  • ce présent communiqué mis en ligne sur le site groupama.com,
  • les états financiers des comptes combinés Groupama au 31/12/2018, qui seront mis en ligne sur le site www.groupama.com le 21 mars 2019 pour la version française et le 25 avril 2019 pour la version anglaise,
  • le document de référence de Groupama Assurances Mutuelles, qui sera transmis à l’AMF le 25 avril 2019 et mis en ligne sur le site groupama.com le 26 avril 2019.

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  • sur son compte twitter : @GroupeGroupama


Annexe 1 :
Chiffres clés Groupama - comptes combinés

A. Chiffre d’affaires

 201720182018/2017
 CA réelCA Proforma*CA réelVariation **
en millions d'eurosen %
> FRANCE 11 06611 06611 556+4,4%
Assurance de la personne5 543 5 5555 936+6,8%
Assurance de biens et responsabilité5 5235 5115 621+2,0%
> INTERNATIONAL & Outre-mer2 6052 4982 537+1,6%
Assurance de la personne840813770-5,3%
Assurance de biens et responsabilité1 7651 6851 768+4,9%
Total Fina Elf ASSURANCE13 67213 56414 094+3,9%
ACTIVITES FINANCIERES ET BANCAIRES147147169+15,1%
Total Fina Elf13 81913 71114 263+4,0%

* à données comparables
** variation à périmètre et change constants

B. Résultat opérationnel économique*

en millions d'euros20172018Variation 2018/2017
Assurance France280311+31
Assurance International8443-41
Activités financières 3234+2
Holdings-46-89-43
Total Fina Elf 349298-51

* Résultat opérationnel économique : correspond au résultat net retraité des plus et moins-values réalisées, des dotations et reprises de provisions pour dépréciation à caractère durable et des gains et pertes latentes sur les actifs financiers comptabilisés à la juste valeur (l'ensemble de ces éléments sont nets de participation aux bénéfices et nets d’IS). Sont également retraités, les opérations exceptionnelles nettes d'IS, les amortissements de valeurs de portefeuilles et les dépréciations d’écarts d’acquisition (nets d’IS ) et les charges de financement externe.

C. Résultat net

 20172018Variation 2018/2017
en millions d'euros
Résultat opérationnel économique349298-51
Plus-values réalisées nettes*208351+143
Résultat net des activités cédées136-2-138
Dotations aux provisions pour dépréciation à caractère durable nettes*-7-70
Gains et pertes sur actifs financiers et dérivés comptabilisés à la juste valeur*40-25-65
Charges de financement-57-570
Dépréciation des goodwill-580+58
Autres charges et produits-318-109+209
Résultat net292450+158

* montants nets de PB et IS

Contribution des activités au résultat net combiné

en millions d'euros20172018
Assurance et services France163389
Assurance filiales internationales9124
Activités financières et bancaires-3-24
Holdings et autres4161
Résultat net292450

D. Bilan

en millions d'euros20172018
Fonds propres comptables part du groupe 8 9128 884
Titres subordonnés 2 2352 732
- classés en instrument de capitaux propres 1 0991 099
- classés en « Dettes de financement »1 1361 633
Plus-values latentes brutes10 3948 030
Total bilan98 95796 833

E. Principaux ratios

 20172018
Ratio combiné net non-vie98,9%99,3%
Ratio d’endettement * 25,9%28,4%
Ratio de solvabilité 2 **315%297%
Ratio de solvabilité 2 (sans mesure transitoire)174%167%

* ratio calculé selon la méthode retenue par notre agence de notation 
** intégrant la mesure transitoire sur provisions techniques conformément aux dispositions règlementaires


Annexe 2 :
Chiffres clés Groupama Assurances Mutuelles - comptes consolidés

A/ Chiffre d’affaires

 201720182018/2017
 CA réelCA Proforma*CA réelVariation **
en millions d'eurosen %
> FRANCE 7 5487 5487 939+5,2%
Assurance de la personne4 2004 2114 548+8,0%
Assurance de biens et responsabilité3 3493 3373 391+1,6%
> INTERNATIONAL & Outre-mer2 6052 4982 537+1,6%
Assurance de la personne840813770-5,3%
Assurance de biens et responsabilité1 7651 6851 768+4,9%
Total Fina Elf ASSURANCE10 15410 04610 477+4,3%
ACTIVITES FINANCIERES 150150173+15,2%
Total Fina Elf10 30410 19610 650+4,4%

* à données comparables
** variation à périmètre et change constants

B/ Résultat opérationnel économique*

en millions d'euros20172018Variation 2018/2017
Assurance France125194+69
Assurance International8443-41
Activités financières 3234+2
Holdings-45-89-44
Résultat opérationnel économique* 196182-14

* Résultat opérationnel économique : correspond au résultat net retraité des plus et moins-values réalisées, des dotations et reprises de provisions pour dépréciation à caractère durable et des gains et pertes latentes sur les actifs financiers comptabilisés à la juste valeur (l'ensemble de ces éléments sont nets de participation aux bénéfices et nets d’IS). Sont également retraités, les opérations exceptionnelles nettes d'IS, les amortissements de valeurs de portefeuilles et les dépréciations d’écarts d’acquisition (nets d’IS) et les charges de financement externe.

C/ Résultat net

en millions d'euros20172018Variation 2018/2017
 
Résultat opérationnel économique196182-14
Plus-values réalisées nettes*135287+152
Résultat net des activités cédées136-2-138
Dotations aux provisions pour dépréciation à caractère durable nettes*-8-3+5
Gains et pertes sur actifs financiers et dérivés comptabilisés à la juste valeur*29-2-31
Charges de financement-57-570
Dépréciation des goodwill-580+58
Autres charges et produits-286-86+200
Résultat net87319+232

* montants nets de PB et IS

Contribution des activités au résultat net consolidé

en millions d'euros20172018
Assurance et services France-43255
Assurance internationale9124
Activités financières et bancaires-3-24
Groupama Assurances Mutuelles, holdings et autres4264
Résultat net87319

D/ Bilan

en millions d'euros20172018
Fonds propres comptables part du groupe*5 2575 274
Titres subordonnés 2 2352 732
- classés en instrument de capitaux propres 1 0991 099
- classés en « Dettes de financement »1 1361 633
Plus-values latentes brutes9 2857 279
Total bilan90 64588 506

* y compris les dettes subordonnées perpétuelles comptabilisées comme des  instruments de capitaux propres




1 Sur une base à 100% du chiffre d’affaires de Groupama Avic China, entité mise en équivalence dans les comptes combinés de Groupama


Pièce jointe