MONTRÉAL, 08 oct. 2020 (GLOBE NEWSWIRE) -- Velan Inc. (TSX : VLN) (la « Société »), l’un des chefs de file mondiaux en fabrication de robinetterie industrielle, a annoncé aujourd’hui ses résultats financiers pour le deuxième trimestre terminé le 31 août 2020.
Faits saillants
Périodes de trois mois closes le 31 août | Périodes de six mois closes le 31 août | ||||||||
(en millions de dollars américains, sauf les montants par action) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||
Chiffre d’affaires | 68,3 | $ | 85,5 | $ | 145,0 | $ | 169,3 | $ | |
Marge brute | 17,1 | 22,0 | 35,4 | 38,1 | |||||
Marge brute % | 25,0 | % | 25,7 | % | 24,4 | % | 22,5 | % | |
Résultat net1 | (5,1 | ) | 1,4 | (7,0 | ) | (4,5 | ) | ||
Résultat net1 par action – de base et dilué | (0,24 | ) | 0,06 | (0,32 | ) | (0,21 | ) | ||
Résultat opérationnel avant frais de restructuration et de transformation2 | (4,0 | ) | 2,6 | (3,3 | ) | (4,2 | ) | ||
BAIIA ajusté2 | (0,8 | ) | 5,8 | 3,0 | 2,0 | ||||
BAIIA ajusté2 par action – de base et dilué | (0,04 | ) | 0,27 | 0,14 | 0,09 | ||||
Deuxième trimestre de 2021 (à moins d’indication contraire, tous les montants sont en dollars américains et toutes les comparaisons sont établies par rapport au deuxième trimestre de 2020) :
Six premiers mois de l’exercice 2021 (à moins d’indication contraire, toutes les comparaisons sont établies par rapport aux six premiers mois de l’exercice 2020) :
« Nos résultats du deuxième trimestre ont été profondément affectés par un recul du volume de ventes principalement expliqués par des retards de livraisons, majoritairement en Amérique du Nord, causés par des problèmes de chaine d’approvisionnement en raison de la pandémie de COVID-19, ainsi que par des inefficiences causé par l’implantation de changements à notre empreinte de fabrication au Québec dans le cadre de notre plan de transformation V20. » a déclaré Réjean Ostiguy, directeur financier de Velan Inc. « Néanmoins, depuis le début de l’année, malgré des ventes nettement plus faibles, nos résultats se rapprochent des résultats de l’année dernière et les surpassent sur une base ajustée. Nous sommes également contents de présenter des améliorations impressionnantes au niveau du pourcentage de la marge brute et des réductions significatives des frais administratifs. De plus, nous avons été encouragés de voir notre carnet de commandes augmenter, grâce aux nombre important de commandes enregistrées dans nos activités nord-américaines et françaises. Nous tenons également à souligner nos efforts afin de protéger et augmenter notre trésorerie depuis le début de l’exercice. »
Yves Leduc, chef de la direction de Velan Inc., a déclaré : « Nous naviguons dans des eaux troubles et nous n’avons pas été en mesure d’échapper à l’impact que la pandémie a eu sur les nouvelles commandes MRO, fortement dépendantes d’un secteur pétrolier et gazier sain, et de notre chaine d’approvisionnement asiatique, qui ont tous les deux grandement affecté notre production et nos expéditions du deuxième trimestre. Cependant, à travers la tempête, nous voyons des rayons de lumière, en commençant par nos employés, qui ont fait preuve d’une résilience et d’une détermination incroyable depuis le début de la pandémie, rendant nos opérations et notre environnement de travail plus sécuritaire, tout en gardant leur concentration sur le service à la clientèle et la croissance de l’entreprise. Notre carnet de commande a augmenté de près de 14 % au cours des deux premiers trimestre grâce à la solide performance des nouvelles affaires au deuxième trimestre de l’exercice en cours qui ont représenté une amélioration de 32,1 % par rapport au trimestre précédent, et de 25 % si vous incluez la percée majeure de commandes remportées durant le premier mois du troisième trimestre en Asie du Sud-Est et au moyen orient. Pendant ce temps nous récoltons les premiers bénéfices de notre plan V20, attestés par une réduction substantielle des frais généraux de production, et encore plus encourageant, par l’augmentation impressionnante des marges relatives aux vannes destinées à des projets, si faibles en 2018, qu’ils ont incité la Société à lancer la transformation V20. Nous accordons maintenant une plus grande attention à la croissance de notre entreprise.
Pour conclure, l’entreprise montre des signes encourageants d’amélioration de ses éléments fondamentaux, mais nous ne sommes pas encore sortis du bois, luttant contre une crise économique mondiale indéfinie, nous demeurons vigilants durant cette pandémie implacable, avec encore beaucoup à faire pour réussir à adapter nos opérations nord-américaines à un nouveau modèle de fabrication. Nos employés, avec lesquels Bruno Carbonaro, notre président, et moi communiquons en permanence, sont dynamisés et à la hauteur du défi. En mai, j’ai dit que notre objectif était de sortir de la tempête plus fort qu’avant qu’elle ne frappe l’économie mondiale. J’aime nos chances. »
Dividende
A la fin de l’exercice financier terminé le 29 février 2020, le conseil d’administration a jugé approprié de suspendre le dividende trimestriel. La décision demeure inchangée et sera révisé trimestriellement.
Conférence téléphonique
Les analystes financiers, les actionnaires et les autres personnes intéressées sont invités à participer à la conférence téléphonique portant sur les résultats du deuxième trimestre qui aura lieu vendredi, le 9 octobre 2020, à 11 h 00 (HNE). Le numéro de téléphone sans frais est le 1-800-747-0365, code d’accès 21970275. La transmission en différé de cette conférence sera disponible pendant sept jours au 14166264100 ou au 18005585253, code d’accès 21970275.
À propos de Velan
Fondée à Montréal en 1950, Velan Inc. (www.velan.com) est l’un des principaux fabricants de robinetterie industrielle du monde, ayant réalisé un chiffre d’affaires de 371,6 millions de dollars américains à son plus récent exercice. La Société emploie plus de 1 775 individus et exploite des usines dans 9 pays. Velan Inc. est une société ouverte dont les actions sont inscrites à la cote de la Bourse de Toronto sous le symbole VLN.
Énoncé d’exonération
Le présent communiqué peut contenir des énoncés prospectifs, qui contiennent généralement des mots comme « devoir », « croire », « anticiper », « planifier », « pouvoir », « prévoir », « devoir », « avoir l’intention de », « continuer » ou « estimer » ou la forme négative de ces termes, leurs variations ou une terminologie semblable, qui comportent tous des risques et des incertitudes, qui sont présentés dans les documents déposés par la Société auprès des commissions des valeurs mobilières compétentes. Bien que ces énoncés sont basés sur les hypothèses de la direction concernant les tendances historiques, les conditions actuelles et les développements futurs prévus, ainsi que d’autres facteurs qui, selon elle, sont raisonnables et appropriées dans les circonstances, aucun énoncé prospectif ne peut être garanti et les résultats réels futurs peuvent différer de façon importante de ceux exprimés ici. La Société nie toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser tous les énoncés prospectifs contenues dans ce communiqué que ce soit à la lumière de nouveaux renseignements, d’événements futurs ou autrement, sauf dans la mesure exigée par la législation en valeurs mobilières applicable. Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué sont formulés expressément sous réserve de cette mise en garde.
Mesures hors IFRS
Dans le présent communiqué, la Société utilise des mesures du rendement et de la situation financière qui ne sont pas définies aux termes des Normes internationales d'information financière (les « mesures hors IFRS ») et qui sont par conséquent peu susceptibles d’être comparables à des mesures similaires présentées par d’autres sociétés. Ces mesures sont utilisées par la direction pour évaluer les résultats d’exploitation et la situation financière de la Société. En outre, elles fournissent aux lecteurs des états financiers consolidés de la Société avec une meilleure compréhension de ses résultats et sa situation financière, et offrent plus de transparence et clarté en ce qui concerne les résultats d'exploitation de ses activités principales. Les rapprochements de ces montants peuvent être trouvés à la page suivante.
Résultat opérationnel avant frais de restructuration et de transformation et bénéfice (perte nette) avant intérêts, impôts et amortissement (« BAIIA ») ajusté
Trimestre clos le 31 août 2020 | Trimestre clos le 31 août 2019 | Période de six mois close le 31 août 2020 | Période de six mois close le 31 août 2019 | |
Résultat opérationnel | (5,7) | 2,0 | (6,2) | (5,3) |
Ajustement pour : Frais de restructuration et de transformation | 1,7 | 0,6 | 2,9 | 1,1 |
Résultat opérationnel avant frais de restructuration et de transformation | (4,0) | 2,6 | (3,3) | (4,2) |
Résultat net1 | (5,1) | 1,4 | (7,0) | (4,5) |
Ajustements pour : Amortissement des immobilisations corporelles | 2,5 | 2,6 | 5,0 | 5,2 |
Amortissement des immobilisations incorporelles | 0,6 | 0,5 | 1,2 | 1,0 |
Charges financières (produits financiers), montant net | - | (0,2) | 0,3 | 0,1 |
Provision pour (Recouvrement) d’impôt sur le résultat | (0,5) | 0,9 | 0,6 | (0,9) |
BAIIA | (2,5) | 5,2 | 0,1 | 0,9 |
Ajustement pour : Frais de restructuration et de transformation | 1,7 | 0,6 | 2,9 | 1,1 |
BAIIA ajusté | (0,8) | 5,8 | 3,0 | 2,0 |
Le terme « résultat opérationnel avant frais de restructuration et de transformation » s’entend du résultat opérationnel majoré des frais de restructuration et de transformation. Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué de presse sont formulés expressément sous réserve de cette mise en garde.
Le terme « BAIIA ajusté » s’entend du résultat net ou de la perte nette attribuable aux actions à droit de vote subalterne et aux actions à droit de vote multiple majoré des frais de restructuration et de transformation, de l’amortissement des immobilisations corporelles, de l’amortissement des immobilisations incorporelles, du montant net des charges financières et de la charge d’impôt sur le résultat. Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué de presse sont formulés expressément sous réserve de cette mise en garde.
1 Le résultat net ou la perte nette représente le résultat net ou la perte nette attribuable aux actions à droit de vote subalterne et aux actions à droit de vote multiple.
2 Mesure hors IFRS – Voir l’explication ci-haut.
Velan Inc. | ||
États consolidés de la situation financière intermédiaires résumés | ||
(non audité) | ||
(en milliers de dollars américains) | ||
Au 31 août | Au 29 février | |
2020 | 2020 | |
$ | $ | |
Actifs | ||
Actifs courants | ||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 86 894 | 75 327 |
Placements à court terme | 1 154 | 627 |
Créances d'exploitation | 117 005 | 135 242 |
Impôt sur le résultat à recouvrer | 8 598 | 8 747 |
Stocks | 181 558 | 170 265 |
Acomptes et charges payées d’avance | 6 965 | 5 191 |
Actifs dérivés | 39 | 555 |
Actifs detenus en vue de la vente | 2 865 | - |
405 078 | 395 954 | |
Actifs non courants | ||
Immobilisations corporelles | 95 952 | 98 179 |
Immobilisations incorporelles et goodwill | 17 719 | 17 148 |
Impôt sur le résultat différé | 27 937 | 26 702 |
Autres actifs | 1 009 | 513 |
142 617 | 142 542 | |
Total des actifs | 547 695 | 538 496 |
Passifs | ||
Passifs courants | ||
Dette bancaire | 26 529 | 44 317 |
Emprunts bancaires à court terme | 2 | 1 379 |
Dettes d'exploitation et charges à payer | 75 271 | 74 271 |
Impôt sur le résultat à payer | 1 104 | 1 493 |
Acomptes de clients | 57 085 | 47 208 |
Provisions | 15 155 | 14 963 |
Provision pour garanties d’exécution | 21 461 | 21 127 |
Passifs dérivés | 730 | 1 169 |
Partie à court terme des obligations locatives à long terme | 1 629 | 1 621 |
Partie à court terme de la dette à long terme | 7 995 | 8 311 |
206 961 | 215 859 | |
Passifs non courants | ||
Obligations locatives à long terme | 14 124 | 13 722 |
Dette à long terme | 25 106 | 10 986 |
Impôt sur le résultat à payer | 1 411 | 1 576 |
Impôt sur le résultat différé | 2 879 | 2 869 |
Autres passifs | 8 715 | 8 623 |
52 235 | 37 776 | |
Total des passifs | 259 196 | 253 635 |
Total des capitaux propres | 288 499 | 284 861 |
Total des passifs et des capitaux propres | 547 695 | 538 496 |
Velan Inc. | |||||||||
États consolidés de résultat net intermédiaires résumés | |||||||||
(non audité) | |||||||||
(en milliers de dollars américains, à l’exception du nombre d’actions et des montants par action) | |||||||||
Périodes de trois mois closes les 31 août | Périodes de six mois closes le 31 août | ||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||
$ | $ | $ | $ | ||||||
Chiffre d’affaires | 68 340 | 85 467 | 144 993 | 169 283 | |||||
Coût des ventes | 51 287 | 63 485 | 109 548 | 131 207 | |||||
Marge brute | 17 053 | 21 982 | 35 445 | 38 076 | |||||
Frais d’administration | 19 687 | 19 430 | 37 354 | 42 384 | |||||
Frais de restructuration et transformation | 1 723 | 565 | 2 899 | 1 074 | |||||
Autres charges (produits) | 1 369 | 4 | 1 393 | (53 | ) | ||||
Résultat d'exploitation | (5726 | ) | 1 983 | (6 201 | ) | (5 329 | ) | ||
Produits financiers | 298 | 595 | 414 | 735 | |||||
Charges financières | 342 | 409 | 776 | 876 | |||||
Produits financiers (charges financières), montant net | (44 | ) | 186 | (362 | ) | (141 | ) | ||
Résultat avant impôt | (5 770 | ) | 2169 | (6 563 | ) | (5 470 | ) | ||
Provision (Recouvrement) d'impôt sur le résultat | (505 | ) | 851 | 608 | ( 968 | ) | |||
Résultat net de la période | (5 265 | ) | 1 318 | (7 171 | ) | (4 502 | ) | ||
Résultat net attribuable aux éléments suivants: | |||||||||
Actions à droit de vote subalterne et actions à droit | |||||||||
de vote multiple | (5 112 | ) | 1 369 | (6 998 | ) | (4 455 | ) | ||
Participation ne donnant pas le contrôle | (153 | ) | (51 | ) | (173 | ) | (47 | ) | |
(5 265 | ) | 1 318 | (7 171 | ) | (4 502 | ) | |||
Résultat net par action à droit de vote subalterne et | |||||||||
action à droit de vote multiple | |||||||||
De base | (0,24 | ) | 0,06 | (0,32 | ) | (0,21 | ) | ||
Dilué | (0,24 | ) | 0,06 | (0,32 | ) | (0,21 | ) | ||
Dividendes déclarés par action à droit de vote subalterne | - | 0,02 | - | 0,04 | |||||
et action à droit de vote multiple | (- $ CA) | (0,03 $ CA) | (- $ CA) | (0,06 $ CA) | |||||
Nombre moyen pondéré total d’actions à droit de vote | |||||||||
subalterne et d’actions à droit de vote multiple | |||||||||
De base | 21 585 635 | 21 621 935 | 21 585 635 | 21 621 935 | |||||
Dilué | 21 585 635 | 21 621 935 | 21 585 635 | 21 621 935 | |||||
Velan Inc. | |||||||||
États consolidés du résultat global intermédiaires résumés | |||||||||
(non audité) | |||||||||
(en milliers de dollars américains) | |||||||||
Périodes de trois mois closes les 31 août | Périodes de six mois closes le 31 août | ||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||
$ | $ | $ | $ | ||||||
Résultat global | |||||||||
Résultat net de la période | (5 265 | ) | 1 318 | (7 171 | ) | (4 502 | ) | ||
Autres éléments du résultat global | |||||||||
Écart de conversion sur des établissements à l’étranger dont la monnaie fonctionnelle n’est pas la monnaie de présentation (dollar américain) | |||||||||
9 903 | (1 719 | ) | 10 809 | (4 570 | ) | ||||
Résultat global | 4 638 | (401 | ) | 3 638 | (9 072 | ) | |||
Résultat global attribuable aux éléments suivants : | |||||||||
Actions à droit de vote subalterne et actions à droit de vote multiple | 4 707 | (316 | ) | 3 777 | (8 853 | ) | |||
Participation ne donnant pas le contrôle | (69 | ) | (85 | ) | (139 | ) | (219 | ) | |
4 638 | (401 | ) | 3 638 | (9 072 | ) | ||||
Les autres éléments du résultat global se composent uniquement d'éléments qui pourraient être reclassés ultérieurement dans l'état consolidé du résultat net. | |||||||||
Velan Inc. | |||||||||||||
États consolidés des variations des capitaux propres intermédiaires résumés | |||||||||||||
(non audité) | |||||||||||||
(en milliers de dollars américains, à l’exception du nombre d’actions) | |||||||||||||
Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions à droit de vote subalterne et | |||||||||||||
d’actions à droit de vote multiple | |||||||||||||
Nombre d'actions | Capital social | Suplus d'apport | Cumul des autres éléments du résultat global | Résultats non distribués | Total | Participation ne donnant pas le contrôle | Total des capitaux propres | ||||||
Solde au 28 février 2019 | 21 621 935 | 73 090 | 6 074 | (28 990 | ) | 254 606 | 304 780 | 4 053 | 308 833 | ||||
Résultat net de la période | - | - | - | - | (4 455 | ) | (4 455 | ) | (47 | ) | (4 502 | ) | |
Autres éléments du résultat global | - | - | - | (4 398 | ) | - | (4 398 | ) | (172 | ) | (4 570 | ) | |
Incidence de la rémunération fondée | |||||||||||||
sur des actions | - | - | 2 | - | - | 2 | - | 2 | |||||
Dividendes | |||||||||||||
Actions à droit de vote multiple | - | - | - | - | (696 | ) | (696 | ) | - | (696 | ) | ||
Actions à droit de vote subalterne | - | - | - | - | (270 | ) | (270 | ) | - | (270 | ) | ||
Solde au 31 août 2019 | 21 621 935 | 73 090 | 6 076 | (33 388 | ) | 249 185 | 294 963 | 3 834 | 298 797 | ||||
Solde au 29 février 2020 | 21 585 635 | 72 695 | 6 260 | (34 047 | ) | 236 269 | 281 177 | 3 684 | 284 861 | ||||
Résultat net de la période | - | - | - | - | (6 998 | ) | (6 998 | ) | (173 | ) | (7 171 | ) | |
Autres éléments du résultat global | - | - | - | 10 775 | - | 10 775 | 34 | 10 809 | |||||
Solde au 31 août 2020 | 21 585 635 | 72 695 | 6 260 | (23 272 | ) | 229 271 | 284 954 | 3 545 | 288 499 | ||||
Velan Inc. | |||||||||
Tableaux consolidés des flux de trésorerie intermédiaires résumés | |||||||||
(non audité) | |||||||||
(en milliers de dollars américains) | |||||||||
Périodes de trois mois closes les 31 août | Périodes de six mois closes le 31 août | ||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||
$ | $ | $ | $ | ||||||
Flux de trésorerie liés aux | |||||||||
Activités d'exploitation | |||||||||
Résultat net de la période | (5 265 | ) | 1 318 | (7 171 | ) | (4 502 | ) | ||
Ajustements visant à rapprocher le résultat net des entrées (sorties) de | |||||||||
trésorerie liées aux activités d'exploitation | 633 | 4 230 | 5 259 | 6 913 | |||||
Variations des éléments hors trésorerie du fonds de | |||||||||
roulement | 4 492 | (4 315 | ) | 21 015 | 544 | ||||
Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités | |||||||||
d'exploitation | (140 | ) | 1 233 | 19 103 | 2 955 | ||||
Activités d'investissement | |||||||||
Placements à court terme | 610 | (1 634 | ) | (527 | ) | (1 638 | ) | ||
Entrées d'immobilisations corporelles | (1 405 | ) | (966 | ) | (3 936 | ) | (1 714 | ) | |
Entrées d'immobilisations incorporelles | (266 | ) | (111 | ) | (523 | ) | (133 | ) | |
Produit de la sortie d'immobilisations corporelles et incorporelles | 989 | 7 | 1 029 | 39 | |||||
Variation nette des autres actifs | (467 | ) | (1 341 | ) | (489 | ) | (1 328 | ) | |
Sorties de trésorerie liées aux activités | |||||||||
d’investissement | (539 | ) | (4 045 | ) | (4 446 | ) | (4 774 | ) | |
Activités de financement | |||||||||
Dividendes versés aux détenteurs d'actions à droit de vote subalterne et | |||||||||
d'actions à droit de vote multiple | - | (486 | ) | (482 | ) | (962 | ) | ||
Emprunts bancaires à court terme | (395 | ) | (53 | ) | (1 377 | ) | (492 | ) | |
Augmentation de la dette à long terme | 14 305 | 1 122 | 14 305 | 1 122 | |||||
Remboursement de la dette à long terme | (1 299 | ) | (1 143 | ) | (2 058 | ) | (1 859 | ) | |
Remboursement des obligations locatives à long terme | (425 | ) | (262 | ) | (856 | ) | (658 | ) | |
Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités de | |||||||||
financement | 12 186 | (822 | ) | 9 532 | (2 849 | ) | |||
Incidence des différences de cours du change sur la trésorerie | 4 218 | (853 | ) | 5 166 | (1 288 | ) | |||
Variation nette de la trésorerie au cours de la période | 15 725 | (4 487 | ) | 29 355 | (5 956 | ) | |||
Trésorerie, montant net, au début de la période | 44 640 | 39 397 | 31 010 | 40 866 | |||||
Trésorerie, montant net, à la fin de la période | 60 365 | 34 910 | 60 365 | 34 910 | |||||
Le montant net de la trésorerie se ventile comme suit : | |||||||||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 86 894 | 78 267 | 86 894 | 78 267 | |||||
Dette bancaire | (26 529 | ) | (43 357 | ) | (26 529 | ) | (43 357 | ) | |
60 365 | 34 910 | 60 365 | 34 910 | ||||||
Informations supplémentaires | |||||||||
Intérêts reçus (payés) | (115 | ) | 179 | (463 | ) | 458 | |||
Impôt sur le résultat reçu (payé) | (1 954 | ) | 1 676 | (2 509 | ) | 3 507 | |||
Pour de plus amples informations, veuillez communiquer avec :
Yves Leduc, Chef de la direction
ou
Réjean Ostiguy, Directeur financier
Tél. : 514-748-7743
Téléc. : 514-748-8635
Web : www.velan.com