Papiers Tissu KP publie ses résultats du troisième trimestre de l’exercice 2020

5 novembre 2020

La progression des activités du marché de consommation se poursuit au T3

MISSISSAUGA, Ontario, 05 nov. 2020 (GLOBE NEWSWIRE) -- Papiers Tissu KP inc. (TSX : KPT) (« PTKP ») présente ses résultats financiers et d’exploitation et ceux de Produits Kruger S.E.C. (« PK S.E.C. ») pour le troisième trimestre de l’exercice 2020. PK S.E.C. est le premier fabricant canadien de produits de papier de qualité destinés aux consommateurs (Cashmere, Purex, SpongeTowels, Scotties et White Swan) et au marché des produits hors foyer. Elle continue de croître aux États-Unis grâce à la marque White Cloud^MD et à d’autres marques privées de qualité supérieure. PTKP détient actuellement une participation de 14,7 % dans PK S.E.C.

Faits saillants de PK S.E.C. au troisième trimestre de 2020

Les revenus se sont élevés à 369,1 millions de dollars au T3 2020, contre 344,0 millions de dollars au T3 2019, soit une augmentation de 25,1 millions de dollars ou 7,3 %, en excluant les activités du Mexique qui ont été cédées en 2019.
Le BAIIA ajusté s'est chiffré à 46,2 millions de dollars au T3 2020 contre 44,0 millions de dollars au T3 2019, soit une hausse de 5,1 %.
Le site TAD à Sherbrooke est presque terminé et respecte le calendrier et le budget.
La société a déclaré un dividende trimestriel de 0,18 $ par action, payable le 15 janvier 2021.

« Nous sommes heureux de nos résultats du troisième trimestre, qui reflètent la solide progression des ventes en Amérique du Nord dans notre segment du marché de consommation, alors que nous réinvestissons dans des domaines clés pour la croissance future. Le segment des produits hors foyer a continué à faire face à des conditions difficiles sur le marché des utilisateurs finaux. Alors que nous entrons dans le neuvième mois de la Covid-19, nous continuons à mettre l'accent sur la sécurité de nos gens tout en assurant la continuité de nos activités pendant cette période où la demande de produits de papier est sans précédent. Je suis satisfait du travail que nous avons accompli dans ces deux segments », a déclaré Dino Bianco, chef de la direction de Papiers Tissu KP.

« Il y a deux ans de cela, nous avons lancé notre programme d'excellence opérationnelle avec l'objectif d'accroître la capacité, la fiabilité des actifs et les économies de coûts. Le niveau d'engagement a été exceptionnel, ce qui a conduit à une évolution vers une culture axée sur l'excellence. De toute évidence, cela nous a permis de naviguer à travers la pandémie dans une position beaucoup plus forte. D'ici la fin de 2020, nous prévoyons atteindre la partie supérieure de notre objectif de 15 à 20 millions de dollars d'économies de coûts sur une base annuelle.

« La nouvelle installation TAD à Sherbrooke est presque terminée et respecte le calendrier et le budget. Alors que nous finalisons nos plans commerciaux, nous prévoyons une forte demande pour cette production chez les clients nord-américains. Cette nouvelle installation de production atténuera certaines contraintes de capacité des derniers trimestres et renforcera notre position concurrentielle dans la catégorie des essuie-tout, soutenue par les tendances positives des consommateurs dans un avenir prévisible.

« Je tiens à remercier toute l'équipe de Produits Kruger pour son dévouement constant en ces temps d'incertitude et pour avoir réussi à composer avec les conditions imprévisibles et instables du marché. Nous avons hâte de voir comment se déroulera l'année 2021, alors que nous continuons à croître et à investir dans notre entreprise tout en accueillant notre nouvelle installation TAD », a conclu M. Bianco.

Perspectives
La demande pour nos produits devrait demeurer saine dans le segment du marché de consommation et connaître une lente reprise dans le segment des produits hors foyer. Pour le quatrième trimestre, nous prévoyons que le BAIIA ajusté du T4 2020 sera inférieur à celui du T3 2020 et du T4 2019, puisque nous avons l'intention de réinvestir dans nos marques et nos activités, tout en engageant des coûts supplémentaires pour répondre à la forte demande.

Résultats financiers de PK S.E.C. au troisième trimestre de 2020
Les revenus se sont élevés à 369,1 millions de dollars au T3 2020, comparativement à 369,4 millions de dollars au T3 2019, soit une baisse de 0,3 million de dollars, ou 0,1 %. En excluant les revenus de 25,4 millions de dollars provenant de la cession des activités au Mexique au T3 2019, les revenus ont augmenté de 25,1 millions de dollars, ou 7,3 %. Les revenus ont été favorablement influencés principalement par les achats liés à la COVID-19, avec une augmentation du volume dans le segment du marché de consommation au Canada et aux États-Unis et une diminution dans le segment des produits hors foyer.

Le coût des marchandises vendues s'est établi à 307,7 millions de dollars au T3 2020, contre 317,0 millions de dollars au T3 2019, soit une baisse de 9,3 millions de dollars, ou 2,9 %. En excluant la cession des activités au Mexique, le coût des marchandises vendues au T3 2020 a augmenté de 15,2 millions de dollars, ou 5,2 %. Sur une base ajustée du volume, les coûts de fabrication ont légèrement diminué par rapport au T3 2019, principalement en raison de la baisse des coûts de la pâte de papier, des initiatives de transformation opérationnelle qui ont accru l'efficacité de la production, et de la transition vers une réduction de la production d’UGS dans le cadre de la COVID-19. Ces baisses de coûts ont été partiellement compensées par l'inflation, l'augmentation des coûts de sous-traitance nécessaire pour répondre à la demande continue et les frais généraux de fabrication supplémentaires par rapport au T3 2019, notamment en raison des précautions prises dans nos installations de fabrication à cause de la COVID-19. En pourcentage des revenus, le coût des marchandises vendues était de 83,4 % au T3 2020, contre 85,8 % au T3 2019.

Les frais généraux, de vente et d'administration se sont chiffrés à 31,2 millions de dollars au T3 2020, contre 25,8 millions de dollars au T3 2019, soit une augmentation de 5,4 millions de dollars ou 21,4 %. Cette hausse par rapport au T3 2019 est principalement due à l'augmentation des investissements en marketing pour soutenir les marques, la hausse de la rémunération et des coûts liés au personnel, et l'augmentation des dépenses en matière de technologies de l'information. En pourcentage des revenus, les frais généraux, de vente et d'administration étaient de 8,5 % au T3 2020, contre 7,0 % au T3 2019.

Le BAIIA ajusté s'est élevé à 46,2 millions de dollars au T3 2020 contre 44,0 millions de dollars au T3 2019, soit une hausse de 2,2 millions de dollars ou 5,1 %. Cette hausse est principalement due à l'impact favorable des ventes et de la composition des produits, ainsi qu'au coût légèrement inférieur des marchandises vendues, comme décrit ci-dessus. Les hausses ont été partiellement compensées par l’augmentation des frais généraux, de vente et d'administration.

Le bénéfice net s'est élevé à 18,5 millions de dollars au T3 2020, contre 10,5 millions de dollars au T3 2019, soit une hausse de 8,0 millions de dollars. Cette hausse s'explique principalement par l'augmentation du BAIIA ajusté, comme indiqué ci-dessus, et par la diminution des coûts de consultation liés aux initiatives de transformation opérationnelle, de la charge d’intérêts, des coûts de restructuration et de l’impôt sur le revenu, partiellement compensée par une augmentation de la charge d'amortissement.

Activités de financement de PK S.E.C. au T3 2020
La situation de trésorerie, qui représente la trésorerie et les disponibilités au titre de la facilité de crédit de premier rang compte tenu des clauses restrictives, s'élevait à 298,8 millions de dollars au 30 septembre 2020. De plus, 34,0 millions de dollars en trésorerie étaient détenus par KPSI et engagés dans le projet TAD à Sherbrooke.

Résultats financiers de PTKP au troisième trimestre de 2020
PTKP a enregistré un bénéfice net de 0,8 million de dollars au T3 2020. Le bénéfice net comprend un montant de 2,7 millions de dollars représentant la part de PTKP dans le bénéfice net de PK S.E.C., une charge d'amortissement de 1,3 million de dollars liée aux rajustements des valeurs comptables au moment de l'acquisition et une charge d'impôt de 0,6 million de dollars.

Dividendes sur les actions ordinaires
Le conseil d’administration de PTKP a déclaré un dividende trimestriel de 0,18 $ par action, payable le 15 janvier 2021 aux actionnaires inscrits à la fermeture des bureaux le 31 décembre 2020.

Informations supplémentaires
Pour en savoir plus, consultez le rapport de gestion de PTKP et PK S.E.C. sur le troisième trimestre clos le 30 septembre 2020, disponible sur SEDAR au www.sedar.com et sur le site Web de la société au www.kptissueinc.com.

Téléconférence sur les résultats du troisième trimestre
PTKP tiendra sa téléconférence du troisième trimestre le jeudi 5 novembre 2020 à 8 h 30, heure de l’Est.

Par téléphone : 1 877 223-4471 ou 647 788-4922

En ligne : www.kptissueinc.com

Les documents cités pendant la téléconférence seront disponibles au www.kptissueinc.com.

Il sera possible de réécouter la téléconférence jusqu’à minuit, le 12 novembre 2020, en composant le 1 800 585-8367 ou le 416 621-4642 (mot de passe : 6068964).

La téléconférence sera également accessible sur le site Web jusqu’au 12 novembre 2020 à minuit.

À propos de Papiers Tissu KP inc. (PTKP)
PTKP a été créée dans le but d’acquérir une participation économique dans PK S.E.C., comptabilisée en tant qu’investissement dans le capital-actions. PTKP détient actuellement une participation de 14,7 % dans PK S.E.C. Pour en savoir plus, visitez le www.kptissueinc.com.

À propos de Produits Kruger S.E.C. (PK S.E.C.)
PK S.E.C. est le premier fabricant canadien de produits de papier de qualité à usage domestique, industriel et commercial. La société offre aux consommateurs canadiens des marques reconnues, comme Cashmere^MD, Purex^MD, SpongeTowels^MD, Scotties^MD et White Swan^MD. Aux États-Unis, elle fabrique les produits de marque White Cloud^MD, de même que plusieurs produits de marques privées. Sa division des produits hors foyer fabrique des produits économiques de qualité et les distribue à une grande variété d’établissements commerciaux et publics. PK S.E.C. emploie quelque 2 500 personnes et exploite huit usines certifiées FSC^MD (FSC^MD C104904) en Amérique du Nord. Pour en savoir plus, visitez le www.produitskruger.ca.

Mesures non conformes aux IFRS
Le présent communiqué de presse contient certaines mesures non conformes aux IFRS qui, selon PK S.E.C., fournissent des renseignements sur le rendement et la situation financière de la société qui sont utiles à la direction de PK S.E.C. et aux lecteurs. Ces mesures n’ont pas de définition normalisée aux termes des IFRS et pourraient donc ne pas se prêter aux comparaisons avec des mesures de nom similaire utilisées par d’autres sociétés. C’est le cas notamment du BAIIA ajusté. Depuis le T4 2015, conformément à la version révisée de l’Avis 52-306 du personnel des Autorités canadiennes en valeurs mobilières, nous présentons le BAIIA ajusté comme une mesure financière non conforme aux IFRS. Ce terme remplace une autre mesure financière non conforme aux IFRS, soit le BAIIA. Le BAIIA ajusté n’est pas une mesure de rendement conforme aux IFRS et ne devrait pas être considéré comme un substitut au bénéfice d’exploitation, au bénéfice net ou aux flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation établis conformément aux IFRS. Le BAIIA ajusté est calculé par PK S.E.C. comme étant le résultat net avant : i) la charge d’intérêts; ii) la charge d’impôt; iii) la dépréciation; iv) l’amortissement; v) la dépréciation (le gain sur la vente) des actifs non financiers; vi) la perte (gain) sur la vente d’immobilisations corporelles; vii) l’écart de conversion; viii) les coûts liés aux activités de restructuration; ix) la variation de la valeur après amortissement des passifs liés aux parts de société en commandite; x) la variation de la juste valeur des produits dérivés; xi) les frais de conseil liés aux initiatives de transformation opérationnelle; xii) les frais liés au développement de l'entreprise; et xiii) la perte (le gain) sur la vente d'actions. Le rapprochement du BAIIA ajusté avec les résultats pertinents se trouve dans le rapport de gestion de PTKP et de PK S.E.C. pour le troisième trimestre clos le 30 septembre 2020, disponible sur SEDAR au www.sedar.com.

COVID-19
En mars 2020, l'Organisation mondiale de la santé a qualifié de pandémie mondiale l'apparition de la nouvelle souche de coronavirus, spécifiquement identifiée comme la « COVID-19 ». Cela a conduit les gouvernements locaux à adopter des mesures d'urgence pour lutter contre la propagation du virus. Ces mesures, qui comprennent la mise en œuvre d'interdictions de voyager, de périodes de quarantaine auto-imposées et de distanciation sociale, ont provoqué des perturbations importantes pour les entreprises aux États-Unis d'Amérique et au Canada, entraînant un ralentissement économique. Les marchés des actions ont connu une grande volatilité et une grande faiblesse et les gouvernements locaux et les banques centrales ont réagi par des interventions monétaires et fiscales importantes destinées à stabiliser les conditions économiques. Il existe une grande incertitude quant aux effets probables de cette épidémie. La durée et l'impact de l'épidémie de la COVID-19 sont inconnus pour l'instant, tout comme l'efficacité des interventions du gouvernement et de la banque centrale. Il n'est pas possible d'estimer de manière fiable la durée et la gravité de ces développements pour quantifier l'impact que cette pandémie pourrait avoir sur les résultats financiers et la situation financière de PK S.E.C. dans les périodes futures.

Énoncés prospectifs
Certains énoncés contenus dans le présent communiqué de presse constituent des énoncés prospectifs, notamment ceux concernant les projets, les attentes, les intentions, les résultats, l’intensité des activités, le rendement, les objectifs ou les réalisations, actuels et futurs, de PTKP et de PK S.E.C., ou tout autre événement ou développement futur. Les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué de presse portent notamment sur les énoncés relativement à la capacité prévue du projet TAD à Sherbrooke, les bénéfices anticipés du projet TAD à Sherbrooke et les dates prévues pour le début de la construction et de la production du projet TAD à Sherbrooke. On reconnaît la nature prospective d’un énoncé à l’emploi de verbes comme « s’attendre à », « prévoir », « avoir l’intention de », « croire » ou « estimer », ainsi qu’à l’emploi de verbes au futur ou au conditionnel, ou de termes ou d’expressions comme « tendance », « potentiel » ou « vraisemblablement », y compris à la forme négative, ou encore de variantes de ces termes ou d’expressions ou d’autres termes analogues. Les renseignements de nature prospective sont fondés sur certaines attentes et hypothèses clés de PTKP ou de PK S.E.C. Bien que PTKP et PK S.E.C. estiment que ces attentes et hypothèses sont raisonnables, le lecteur ne doit pas s’y fier indûment, puisque rien ne garantit qu’elles s’avéreront exactes.

Les projections relatives au BAIIA ajusté du T4 2020 constituent des renseignements de nature prospective et sont par conséquent soumises aux incertitudes et aux risques énumérés ci-après. Les énoncés prospectifs visent à donner aux lecteurs une idée des attentes de la direction, en date du présent communiqué de presse, concernant le rendement futur de PK S.E.C. Les lecteurs sont prévenus que ces renseignements pourraient ne convenir à aucune autre fin.

Bon nombre de facteurs pourraient faire en sorte que les résultats, l’intensité des activités, le rendement, les réalisations réelles ou les événements et développements futurs de PK S.E.C. diffèrent sensiblement de ceux exprimés ou sous-entendus dans les énoncés prospectifs (ce qui pourrait se répercuter sur les retombées économiques de la participation de PTKP dans PK S.E.C.), y compris les facteurs ci-après, décrits en détail à la section Facteurs de risque – Risques propres à l’activité de PK S.E.C. de la notice annuelle de PTKP datée du 30 mars 2020, disponible sur SEDAR au www.sedar.com : l’influence de Kruger inc. sur PK S.E.C.; la dépendance de PK S.E.C. envers Kruger inc.; les conséquences d’un cas d’insolvabilité touchant Kruger inc.; les risques associés au projet TAD à Sherbrooke; les risques d’exploitation; une augmentation importante du coût des intrants; une réduction de l’offre de fibre; une pression accrue sur les prix ou une intensification de la concurrence; l’incapacité de PK S.E.C. à innover efficacement; une conjoncture économique défavorable; une dépendance envers des clients de détail clés; une atteinte à la réputation de PK S.E.C. ou de ses marques; des ventes moins importantes que prévu pour PK S.E.C.; l’incapacité de PK S.E.C. à exécuter ses stratégies d’affaires et d’exploitation; l’obligation de PK S.E.C. à faire des dépenses d’immobilisations régulières; une acquisition infructueuse par PK S.E.C.; la dépendance de PK S.E.C. envers des employés essentiels; l’incapacité de PK S.E.C. à retenir ses clients ou à en acquérir de nouveaux; la perte de fournisseurs essentiels pour PK S.E.C.; l’incapacité de PK S.E.C. à protéger adéquatement ses droits de propriété intellectuelle; la dépendance de PK S.E.C. envers des licences détenues par des tiers; des règlements de litiges ou de réclamations défavorables à PK S.E.C.; des dépenses importantes découlant de règlements environnementaux et nuisant aux flux de trésorerie de PK S.E.C.; l’obligation de PK S.E.C. au titre des prestations constituées, déjà importante, qui pourrait être beaucoup plus élevée que prévu si les hypothèses sous-jacentes de la direction de PK S.E.C. devaient se révéler erronées; des conflits de travail nuisant à la structure de coûts de PK S.E.C. et compromettant sa capacité à maintenir ses usines en fonction; les variations de taux de change et la concurrence américaine; l’incapacité de PK S.E.C. à servir l’ensemble de sa dette; la responsabilité potentielle associée aux produits de consommation; le respect des engagements; les risques de taux d’intérêt et de refinancement; risques liés aux technologies de l’information; à la cybersécurité; aux assurances; aux contrôles internes; au commerce et à la COVID-19.

Les lecteurs ne devraient pas se fier indûment aux énoncés prospectifs contenus dans les présentes. Ces énoncés sont présentés expressément, dans leur intégralité, sous réserve de la présente mise en garde, et sont formulés en date du présent communiqué de presse. PTKP ne s’engage aucunement à les mettre à jour publiquement à la lumière de faits nouveaux, subséquents ou autres, à moins d’y être obligée par une loi sur les valeurs mobilières.

RENSEIGNEMENTS :

François Paroyan
Avocat et secrétaire général
Papiers Tissu KP inc.
Téléphone : 905 812-6936
francois.paroyan@krugerproducts.ca

INVESTISSEURS :

Mike Baldesarra
Directeur, Relations avec les investisseurs
Papiers Tissu KP inc.
Téléphone : 905 812-6962
IR@KPTissueinc.com


Produits Kruger S.E.C.
État consolidé résumé non audité de la situation financière
(en milliers de dollars canadiens)


		30 septembre 2020		31 décembre 2019
		$		$
Actif
Actifs courants
	Trésorerie et équivalents de trésorerie	117,469		93,141
	Créances clients et autres créances	97,222		89,236
	Créances sur parties liées	643		59
	Partie courante des avances versées aux commanditaires	4,066		80
	Stocks	200,480		190,686
	Impôt à recouvrer	587		466
	Charges payées d’avance	12,018		8,341
		432,485		382,009
Actifs non courants
	Immobilisations corporelles	1,125,759		935,010
	Actifs au titre de droits d’utilisation	96,157		97,582
	Autres actifs non courants	10		1,766
	Goodwill	160,939		160,939
	Immobilisations incorporelles	15,766		15,317
	Actif d’impôt différé	25,757		30,988
Total de l’actif		1,856,873		1,623,611

Passif
Passifs courants
	Dettes fournisseurs et autres dettes	289,547		242,357
	Dettes envers des parties liées	6,588		6,809
	Impôt à payer	573		325
	Distributions à verser	11,847		11,393
	Partie courante des provisions	5,158		759
	Partie courante de la dette à long terme	4,937		4,937
	Partie courante des obligations locatives	20,813		18,080
		339,463		284,660
Passifs non courants
	Dette à long terme	705,036		586,125
	Obligations locatives	96,944		100,682
	Provisions	5,935		6,148
	Prestations de retraite	184,280		140,674
	Avantages postérieurs au départ à la retraite	61,725		57,005
	Passifs attribuables à des parties autres que les porteurs de parts	1,393,383		1,175,294
	Partie courante du passif lié aux parts de société en commandite	21,155		5,103
	Partie non courante du passif lié aux parts de société en commandite	128,160		138,412
	Total du passif lié aux parts de société en commandite	149,315		143,515
Total du passif		1,542,698		1,318,809

Capitaux propres
	Parts de société en commandite	434,308		408,978
	Déficit	(207,052	)	(183,188	)
	Cumul des autres éléments du résultat global	86,919		79,012
Total des capitaux propres		314,175		304,802
Total du passif et des capitaux propres		1,856,873		1,623,611

Produits Kruger S.E.C.
État consolidé résumé non audité du résultat global
(en milliers de dollars canadiens)


	Trimestre clos le 30 septembre 2020		Trimestre clos le 30 septembre 2019		Période de neuf mois close le 30 septembre 2020		Période de neuf mois close le 30 septembre 2019
	$		$		$		$

Produits des activités ordinaires	369,103		369,358		1,131,012		1,086,009

Charges
Coût des produits vendus	307,733		317,053		932,255		962,884
Frais de vente, frais généraux et frais d’administration	31,267		25,751		91,393		73,177
Perte sur la vente d’actifs non financiers	-		1		1		7
Coûts de restructuration, montant net	52		1,549		1,273		1,846

Résultat d’exploitation	30,051		25,004		106,090		48,095

Charge d’intérêts	9,746		11,445		31,659		34,175
Autres charges	2,477		2,344		10,629		4,057

Résultat avant impôt	17,828		11,215		63,802		9,863

Impôt sur le résultat	(627	)	728		8,055		1,656

Résultat net de la période	18,455		10,487		55,747		8,207

Autres éléments du résultat global
Éléments qui ne seront pas reclassés en résultat net :
Réévaluation des prestations de retraite	(4,142	)	(9,718	)	(40,797	)	(60,130	)
Réévaluation des avantages postérieurs au départ à la retraite	(439	)	(421	)	(3,827	)	(6,752	)
Éléments pouvant être reclassés ultérieurement en résultat net :
Écarts de conversion	(6,320	)	4,037		7,907		(8,476	)

Total des autres éléments du résultat global de la période	(10,901	)	(6,102	)	(36,717	)	(75,358	)

Résultat global de la période	7,554		4,385		19,030		(67,151	)

Produits Kruger S.E.C.
Tableau consolidé résumé non audité des flux de trésorerie
(en milliers de dollars canadiens)


	Trimestre clos le 30 septembre 2020		Trimestre clos le 30 septembre 2019		Période de neuf mois close le 30 septembre 2020		Période de neuf mois close le 30 septembre 2019
	$		$		$		$
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation
Résultat net de la période	18,455		10,487		55,747		8,207
Éléments hors trésorerie
Dotation à l’amortissement des immobilisations corporelles	15,537		14,637		48,497		43,533
Dotation à l’amortissement des immobilisations incorporelles	411		373		1,184		1,105
(Profit) perte sur la vente d’immobilisations corporelles	38		-		87		(5	)
Variation du coût amorti du passif lié aux parts de société en commandite	5,863		1,547		10,903		4,641
Perte sur la vente d'actions	-		586		-		586
(Profit) perte de change	(3,386	)	488		86		(1,170	)
Variation de la juste valeur des dérivés	-		(277	)	(360	)	-
Charge d’intérêts	9,746		11,445		31,659		34,175
Prestations de retraite et avantages postérieurs au départ à la retraite	3,647		3,074		11,121		8,275
Provisions	2,538		2,764		6,137		3,437
Impôt sur le résultat	(627	)	728		8,055		1,656
Perte sur la vente d’actifs non financiers	-		1		1		7
Total des éléments hors trésorerie	33,767		35,366		117,370		96,240

Variation nette des éléments du fonds de roulement hors trésorerie	1,051		11,851		27,086		(32,955	)
Cotisations aux régimes de retraite et aux régimes d’avantages postérieurs au départ à la retraite	(3,855	)	(4,488	)	(11,793	)	(11,641	)
Paiements liés aux provisions	(183	)	(388	)	(2,054	)	(860	)
Paiements d’impôt	(1,795	)	(817	)	(1,808	)	(2,414	)

Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	47,440		52,011		184,548		56,577

Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement
Acquisitions d’immobilisations corporelles	(5,307	)	(6,992	)	(12,758	)	(19,272	)
Acquisitions d’immobilisations corporelles liées au projet TAD à Sherbrooke	(62,105	)	(52,252	)	(194,118	)	(94,460	)
Intérêts payés sur les facilités de crédit relativement au projet TAD à Sherbrooke	(2,963	)	(754	)	(7,167	)	(2,207	)
Achats de logiciels	(40	)	(123	)	(1,633	)	(1,457	)
Produit de la vente d'actions	-		3,314		992		3,314
Produit tiré de la vente d’immobilisations corporelles	-		-		-		5

Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement	(70,415	)	(56,807	)	(214,684	)	(114,077	)

Flux de trésorerie liés aux activités de financement
Produit tiré de la dette à long terme	61,211		(11,203	)	193,538		23,985
Remboursement de la dette à long terme	(50,819	)	(2,078	)	(84,520	)	(9,364	)
Paiement de frais de financement différés	(7	)	(927	)	(500	)	(1,280	)
Paiement des obligations locatives	(4,589	)	(4,347	)	(14,506	)	(12,613	)
Intérêts payés sur la dette à long terme	(140	)	(6,101	)	(21,762	)	(20,048	)
Distributions et avances versées, montant net	(8,151	)	(3,442	)	(18,372	)	(8,986	)

Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement	(2,495	)	(28,098	)	53,878		(28,306	)

Effet des variations du taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie libellés en monnaies étrangères	(1,249	)	(134	)	586		(1,671	)

Augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie pour la période	(26,719	)	(33,028	)	24,328		(87,477	)

Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période	144,188		115,435		93,141		169,884

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période	117,469		82,407		117,469		82,407

Produits Kruger S.E.C.
Résultats par segments et régions
(en milliers de dollars canadiens)


	Trimestre clos le 30 septembre 2020		Trimestre clos le 30 septembre 2019		Période de neuf mois close le 30 septembre 2020		Période de neuf mois close le 30 septembre 2019
	$		$		$		$

*Résultats par segments*

Produits par segments
Consommation	319,869		305,033		971,400		900,881
Hors foyer	49,234		64,325		159,612		185,128

Total des produits par segments	369,103		369,358		1,131,012		1,086,009

BAIIA ajusté
Consommation	55,264		45,985		179,193		111,432
Hors foyer	(3,466	)	(1,919	)	(6,632	)	(11,548	)
Charges du siège social et autres charges	(5,550	)	(55	)	(10,939	)	(834	)

Total du BAIIA ajusté	46,248		44,011		161,622		99,050

Rapprochement avec le résultat net

Dotation aux amortissements et dépréciation d’actifs	15,948		15,010		49,681		44,638
Charge d’intérêts	9,746		11,445		31,659		34,175
Variation du coût amorti du passif lié aux parts de société en commandite	5,863		1,547		10,903		4,641
Variation de la juste valeur des dérivés	-		(277	)	(360	)	-
(Profit) perte sur la vente d’immobilisations corporelles	38		-		87		(5	)
Perte sur la vente d’actifs non financiers	-		1		1		7
Perte sur la vente d'actions	-		586		-		586
Coûts de restructuration, montant net	52		1,549		1,273		1,846
(Profit) perte de change	(3,386	)	488		86		(1,170	)
Coûts de consultation
relatifs aux initiatives de transformation opérationnelle	-		2,332		4,331		3,615
Coûts liés au développement de l'entreprise	159		115		159		854

Résultat avant impôt	17,828		11,215		63,802		9,863

Impôt sur le résultat	(627	)	728		8,055		1,656

Résultat net	18,455		10,487		55,747		8,207

*Produits par régions*

Canada	223,272		213,179		671,805		618,758
États-Unis	145,831		130,769		459,207		390,345
Mexique	-		25,410		-		76,906

Total des produits	369,103		369,358		1,131,012		1,086,009

Papiers Tissu KP inc.
État résumé non audité de la situation financière
(en milliers de dollars canadiens)


	30 septembre 2020		31 décembre 2019
	$		$
Actif

Actifs courants
Distributions à recevoir	1,751		1,733
Créance sur la société en commandite	73		247
	1,824		1,980

Actifs non courants
Participation dans une entreprise associée	75,391		81,052

Total de l’actif	77,215		83,032

Passif

Passifs courants
Dividendes à verser	1,751		1,733
Partie courante des avances de la société en commandite	629		80
Impôt à payer	1,697		944
	4,077		2,757
Passifs non courants
Impôts différés	1,119		3,158

Total du passif	5,196		5,915

Capitaux propres

Actions ordinaires	20,015		18,997
Surplus d’apport	144,819		144,819
Déficit	(107,940	)	(100,696	)
Cumul des autres éléments du résultat global	15,125		13,997

Total des capitaux propres	72,019		77,117

Total du passif et des capitaux propres	77,215		83,032

Papiers Tissu KP inc.
État résumé non audité du résultat global
(en milliers de dollars canadiens, sauf le nombre d’actions et les montants par action)


	Trimestre clos le 30 septembre 2020		Trimestre clos le 30 septembre 2019		Période de neuf mois close le 30 septembre 2020		Période de neuf mois close le 30 septembre 2019
	$		$		$		$

Quote-part du résultat mis en équivalence	1,355		215		4,155		(3,022	)

Profit de dilution	77		134		528		365

Résultat avant impôt	1,432		349		4,683		(2,657	)

Impôt sur le résultat	667		729		2,340		2,258

Résultat net de la période	765		(380	)	2,343		(4,915	)

Autres éléments du résultat global, déduction faite de la
charge (du produit) d’impôt
Éléments qui ne seront pas reclassés en résultat net :
Réévaluation des prestations de retraite	(355	)	(909	)	(4,010	)	(7,459	)
Réévaluation des avantages postérieurs au départ à la retraite	(39	)	(55	)	(348	)	(641	)
Éléments pouvant être reclassés ultérieurement en résultat net :
Écarts de conversion	(1,003	)	637		1,128		(1,475	)

Total des autres éléments du résultat global de la période	(1,397	)	(327	)	(3,230	)	(9,575	)

Résultat global de la période	(632	)	(707	)	(887	)	(14,490	)

Résultat de base par action	0.08		(0.04	)	0.24		(0.52	)

Nombre moyen pondéré d’actions en circulation	9,721,047		9,568,649		9,688,788		9,516,687

Papiers Tissu KP inc.
Tableau résumé non audité des flux de trésorerie
(en milliers de dollars canadiens)


	Trimestre clos le 30 septembre 2020		Trimestre clos le 30 septembre 2019		Période de neuf mois close le 30 septembre 2020		Période de neuf mois close le 30 septembre 2019
	$		$		$		$
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation
Résultat net de la période	765		(380	)	2,343		(4,915	)
Éléments hors trésorerie
Quote-part du résultat mis en équivalence	(1,355	)	(215	)	(4,155	)	3,022
Profit de dilution	(77	)	(134	)	(528	)	(365	)
Impôt sur le résultat	667		729		2,340		2,258
Total des éléments hors trésorerie	(765	)	380		(2,343	)	4,915

Variation nette des éléments du fonds de roulement hors trésorerie	-		168		94		168
Paiements d’impôt	(269	)	-		(1,504	)	-
Impôt sur les distributions	-		-		781		-
Avances reçues (versées)	269		(168	)	629		(168	)

Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	-		-		-		-

Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement
Distributions de parts de société en commandite reçues	1,400		1,279		4,193		3,706

Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement	1,400		1,279		4,193		3,706

Flux de trésorerie liés aux activités de financement
Dividendes versés	(1,400	)	(1,279	)	(4,193	)	(3,706	)

Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement	(1,400	)	(1,279	)	(4,193	)	(3,706	)

Augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie pour la période	-		-		-		-

Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période	-		-		-		-

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période	-		-		-		-