KBC Ancora: Rapport financier semestriel 2017/2018

Information réglementée, Leuven, 26 janvier 2018 (17.40 CET)

Rapport financier semestriel 2017/2018

Au premier semestre de l'exercice 2017/2018, KBC Ancora a réalisé un bénéfice de 68,8 millions d'euros, par rapport à un bénéfice de 67,2 millions d'euros pour la même période de l'exercice précédent. Cette augmentation de 1,6 million d'euros du résultat est principalement à attribuer à une diminution de 1,7 million d'euros des charges d'intérêts.

Données financières abrégées et commentaire[1]

Résultats des 6 premiers mois de l'exercice 2017/2018

  1S exercice

(x 000 EUR)
2017/2018 p.a.
(EUR)
1S exercice

(x 000 EUR)
2016/2017
p.a.
(EUR)
Produits 77.595 0,99 77.567 0,99
Dividendes provenant des immobilisations financières 77.516 0,99 77.516 0,99
Autres produits 79 0,00 51 0,00
Charges -8.777 -0,11 -10.379 -0,13
Charges des dettes -7.576 -0,10 -9.274 -0,12
Services et biens divers -1.200 -0,02 -1.104 -0,01
Autres charges 0 0,00 0 0,00
Résultat après impôts 68.818 0,88 67.189 0,86
Nombre d'actions émises*   78.301.314   78.301.314

* Il n'y a pas d'instruments pouvant entraîner une dilution.

KBC Ancora a affiché au cours des six premiers mois de l'exercice en cours un résultat positif de 68,8 millions d'euros, soit 0,88 euro par action, par rapport à un bénéfice de 67,2 millions d'euros pour la même période de l'exercice précédent.
Les éléments de ce résultat sont principalement le dividende intérimaire de KBC Groupe (77,5 millions d'euros), les charges d'intérêts des dettes (7,6 millions d'euros) et les charges opérationnelles (1,2 million d'euros).


Bilan au 31.12.2017

(x 000 EUR) 31.12.2017 *30.06.2017
Total Fina Elf DU BILAN 3.174.630 3.098.303
Actif    
Immobilisations 3.088.253 3.088.253
  Immobilisations financières 3.088.253 3.088.253
Actifs circulants 86.378 10.050
Passif    
Capitaux propres 2.790.450 2.721.632
  Capital souscrit 2.021.871 2.021.871
  Réserve légale 48.693 48.693
  Réserves indisponibles 650.117 650.117
  Résultat reporté 950 950
  Résultat de la période 68.818 0
Dettes 384.180 376.671
  Dettes > 1 an 375.000 375.000
  Dettes < 1 an 179 239
  Comptes de régularisation 9.001 1.432

* Le bilan au 30.06.2017 est un bilan après traitement du résultat.

Le total du bilan s'élevait à 3,17 milliards d'euros, soit 76,3 millions d'euros de plus qu'à la fin de l'exercice 2016/2017.

Le nombre d'actions KBC Groupe détenues par KBC Ancora est resté identique à 77.516.380.

Les fonds propres ont augmenté de 68,8 millions d'euros, un montant qui correspond au résultat positif des six premiers mois de l'exercice en cours. Les dettes ont augmenté de 7,5 millions d'euros sous l'effet de la comptabilisation au prorata des charges d'intérêts au cours des six premiers mois de l'exercice.

Rapport intermédiaire relatif aux 6 premiers mois de l'exercice en cours 2017/2018

Commentaire des six premiers mois de l'exercice 2017/2018

Résultat des six premiers mois de l'exercice 2017/2018

KBC Ancora a affiché au cours des six premiers mois de l'exercice en cours un résultat positif de 68,8 millions d'euros, par rapport à un bénéfice de 67,2 millions d'euros pour la même période de l'exercice précédent.

Ce résultat a été influencé principalement par les éléments suivants :

  • les revenus de dividendes, représentant un montant de 77,5 millions d'euros. KBC Groupe a distribué en novembre 2017 un dividende intérimaire de 1 euro par action KBC Groupe.
  • les charges d'intérêts à concurrence de 7,6 millions d'euros. Sous l'effet de la reconduction anticipée en 2015, pour une période de 2 ans et à un taux d'intérêt inférieur, d'un emprunt de 175 millions d'euros qui arrivait à échéance en mai 2017, les charges d'intérêts ont diminué de 1,7 million d'euros en comparaison de la même période de l'exercice précédent.
  • les charges opérationnelles, qui s'élevaient à 1,2 million d'euros, soit 0,1 million d'euros de plus que durant la même période de l'exercice précédent. Les charges de fonctionnement récurrentes ont porté principalement sur les coûts au sein de l'accord de partage des coûts avec Cera (0,9 million d'euros). Par ailleurs, les autres charges habituelles ont porté entre autres sur les frais de la cotation en Bourse (0,1 million d'euros) et la gérance (0,1 million d'euros).

Participation dans KBC Groupe, endettement net et valeur intrinsèque

Le nombre d'actions KBC Groupe en portefeuille est resté inchangé au cours des six premiers mois de l'exercice, à 77.516.380. KBC Ancora détient 0,99 action KBC Groupe par action KBC Ancora en circulation. La valeur comptable moyenne des actions KBC Groupe se chiffre à 39,84 euros par action.

L'endettement net de KBC Ancora s'établissait le 31 décembre 2017 à 3,80 euros par action, en baisse de 0,88 euro par rapport au 30 juin 2017. Ce recul de la dette nette est principalement à attribuer au dividende intérimaire que KBC Groupe a distribué en novembre 2017. Étant donné que KBC Ancora a l'intention de distribuer un dividende (intérimaire) début juin 2018, la dette nette est appelée à augmenter à nouveau au second semestre.

Au 31 décembre 2017, la valeur intrinsèque d'une action KBC Ancora correspondait donc au cours boursier de 0,99 action KBC Groupe moins 3,80 euros.
Sur la base du cours de clôture du 31 décembre 2017 de l'action KBC Groupe (71,11 euros), la valeur intrinsèque d'une action KBC Ancora s'établissait à 66,59 euros. L'action KBC Ancora cotait 52,49 euros par action, ce qui équivalait à une décote de 21,2 % par rapport à la valeur intrinsèque.

Les graphiques ci-dessous reflètent l'évolution des cours boursiers de KBC Groupe et de KBC Ancora ainsi que de la décote de KBC Ancora par rapport à sa valeur intrinsèque.

Évolution des cours boursiers de KBC Groupe et de KBC Ancora (janvier - décembre 2017) Évolution de la décote de l'action KBC Ancora par rapport à sa valeur intrinsèque (janvier - décembre 2017)
       

Description des principaux risques et incertitudes pour les mois restants de l'exercice en cours

Certains facteurs de risques peuvent avoir un impact sur la valeur de l'actif de KBC Ancora et sur la possibilité de distribuer un dividende. Nous renvoyons à ce sujet à la description des risques dans le dernier rapport annuel (page 19).

KBC Groupe a rapporté pour les neuf premiers mois de 2017 un résultat net de 2,18 milliards d'euros. KBC Groupe publiera son résultat pour tout l'exercice 2017 le 22 février 2018.
KBC Groupe a confirmé d'appliquer dans le cadre de sa politique de dividende un ratio de distribution de dividende (y compris le coupon sur les instruments additionnels Tier 1) de minimum 50 % du bénéfice consolidé. À l'issue de son assemblée annuelle de mai 2018, KBC Groupe distribuera un dividende final, qui constituera avec le dividende intérimaire (distribué en novembre 2017) le dividende total de l'exercice 2017. 
                                                                                                                          
En plus d'un dividende final de KBC Groupe, le résultat de KBC Ancora pour les six derniers mois de l'exercice en cours (2017/2018) sera composé principalement des charges d'intérêts et des charges opérationnelles habituelles limitées (charges au sein de l'accord de partage des coûts avec Cera, frais dans le cadre de la cotation en Bourse ainsi que dans le cadre de la gérance).

Sauf imprévu, KBC Ancora clôturera l'exercice 2017/2018 sur un résultat positif. KBC Ancora a l'intention de distribuer au titre de dividende intérimaire son résultat récurrent après constitution de la réserve légale. Le montant et la date de paiement du dividende intérimaire seront annoncés le 25 mai 2018 (17.40 CEST).

Déclaration des personnes responsables

« Nous, membres du Conseil d'Administration d'Almancora Société de gestion, gérant statutaire de KBC Ancora SCA, déclarons conjointement que, à notre connaissance,

  1. les données financières abrégées établies conformément au référentiel comptable applicable aux comptes annuels, donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et des résultats de KBC Ancora ;
  2. le rapport annuel intermédiaire donne une image fidèle des principaux événements et des principales transactions avec des parties liées qui ont eu lieu au cours des six premiers mois de l'exercice, et de leur impact sur les données financières abrégées, ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes pour les mois restants de l'exercice. »

Informations relatives au contrôle externe

Le commissaire a procédé à l'examen des données financières intermédiaires. Son rapport est repris in extenso en annexe.

                                                          ---------------------------------

KBC Ancora est une société cotée en bourse qui détient 18,5 % des actions de KBC Groupe et qui assure, avec Cera, MRBB et les Autres Actionnaires Stables, la stabilité du sociétariat et le développement de KBC Groupe. Ces actionnaires de référence de KBC Groupe ont conclu à cet effet un pacte d'actionnaires.

Calendrier financier :
25 mai 2018 (17.40 CEST)                  Annonce du montant et de la date de paiement du dividende intérimaire
31 août 2018                                         Communiqué annuel exercice 2017/2018
25 septembre 2018 (17.40 CEST)       Rapport annuel 2017/2018 disponible
26 octobre 2018                                   Assemblée Générale

Ce communiqué de presse est disponible en français, en anglais et en néerlandais sur le site www.kbcancora.be.

KBC Ancora Investor Relations & Contacts presse : Jan Bergmans
tél. : +32 (0)16 27 96 72
e-mail : jan.bergmans@kbcancora.be ou mailbox@kbcancora.be


Annexe : bilan et compte de résultats détaillés, avec chiffres comparatifs

(x 000 EUR) 31.12.2017 30.06.2017
Total Fina Elf DU BILAN 3.174.630 3.098.303
     
Actif    
Immobilisations 3.088.253 3.088.253
Immobilisations financières 3.088.253 3.088.253
  Entreprises avec lesquelles il existe un lien de participation 3.088.253 3.088.253
  Participations 3.088.253 3.088.253
     
Actifs circulants 86.378 10.050
Créances à un an au plus 12 20
Valeurs disponibles 86.366 10.025
Comptes de régularisation 0 5
     
Passif    
Capitaux propres 2.790.450 2.721.632
Capital 2.021.871 2.021.871
  Capital souscrit 2.021.871 2.021.871
Réserves 698.810 698.810
  Réserve légale 48.693 48.693
  Réserves indisponibles 650.117 650.117
Résultat reporté 950 950
Bénéfice/perte de la période 68.818 N.A.
     
Dettes 384.180 376.671
Dettes > 1 an 375.000 375.000
  Dettes financières 375.000 375.000
  Établissements de crédit 375.000 375.000
Dettes < 1 an 179 239
  Dettes commerciales 110 166
  Fournisseurs 110 166
  Dettes fiscales,
salariales et sociales
0 0
  Impôts 0 0
  Autres dettes 70 73
Comptes de régularisation 9.001 1.432


(x 000 EUR) 01.07.2017-31.12.2017 01.07.2016-31.12.2016
RÉSULTAT 68.818 67.189
     
Charges 8.777 10.379
Charges des dettes 7.576 9.274
Autres charges financières 0 0
Services et biens divers 1.200 1.104
Charges diverses courantes 0 0
     
Produits 77.595 77.567
Produits des immobilisations financières 77.516 77.516
  Dividendes 77.516 77.516
Autres produits financiers 0 0
Autres produits courants 79 51


Rapport du commissaire au gérant statutaire de KBC Ancora Comm VA sur l'examen de l'information financière intermédiaire résumée pour la période de 6 mois close le 31 décembre 2017

TRADUCTION LIBRE D'UN RAPPORT DONT L'ORIGINAL A ÉTÉ PRÉPARE EN NÉERLANDAIS

Introduction

Nous avons effectué l'examen limité de l'état résumé de la situation financière de KBC Ancora Comm VA arrêté au 31 Décembre 2017 ainsi que le compte de résultat pour la période de 6 mois close à cette date (« l'information financière intermédiaire résumée »). L'organe de gestion de la société est responsable de l'établissement et de la présentation de cette information financière intermédiaire résumée selon le référentiel comptable applicable en Belgique pour les états financiers intermédiaires. Notre responsabilité est d'exprimer une conclusion sur cette information financière intermédiaire résumée sur la base de notre examen limité.

Etendue de l'examen limité

Nous avons effectué notre examen limité selon la norme ISRE 2410 "Examen limité d'informations financières intermédiaires effectué par l'auditeur indépendant de l'entité. Un examen limité d'information financière intermédiaire consiste en des demandes d'informations, principalement auprès des personnes responsables des questions financières et comptables et dans la mise en oeuvre de procédures analytiques et d'autres procédures d'examen limité. L'étendue d'un examen limité est considérablement plus restreinte que celle d'un audit effectué selon les normes internationales d'audit (ISA) et ne nous permet donc pas d'obtenir l'assurance que nous avons relevé tous les éléments significatifs qu'un audit aurait permis d'identifier. En conséquence, nous n'exprimons pas d'opinion d'audit.

Conclusion

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé de faits qui nous laissent à penser que l'information financière intermédiaire résumée ci-jointe pour la période de 6 mois close le 31 décembre 2017 n'a pas été établie, dans tous ses aspects significatifs, conformément au référentiel comptable applicable en Belgique pour les états financiers intermédiaires.

Bruxelles, Le 26 janvier 2018

KPMG Réviseur d'Entreprises
Commissaire
représentée par

Olivier Macq
Réviseur d'Entreprises




[1]               KBC Ancora rapporte selon les normes comptables belges (Belgian GAAP).
Pour un bilan et un compte de résultats détaillés : voir l'annexe.


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