BIC : Quatrième Trimestre et Résultats Annuels 2017 non audités et Perspectives 2018

 Groupe BIC - Communiqué de presse
Clichy - 31 Janvier 2018
      

Quatrième Trimestre - Résultats Annuels 2017 non audités et Perspectives 2018
Chiffres non-audités[1]

Chiffre d'affaires 2017 : 2 020,3 millions d'euros, en progression de 1,4% à base comparable[2]

Chiffre d'affaires du quatrième trimestre 2017 : 491,6 millions d'euros, en hausse de 5,9% à base comparable

Résultat d'exploitation normalisé2 2017 : 400,9 millions d'euros, marge d'exploitation normalisée2 de 19,8%

Marge d'exploitation normalisée du quatrième trimestre 2017 : 19.9%

Bénéfice Net Par Action Part du Groupe : 6,20 euros comparé à 5.32 euros en 2016

 Bénéfice Net Par Action Part du Groupe normalisé : 6.28 euros comparé à 6.24 euros en 2016

Position Nette de Trésorerie à fin décembre 2017 : 204,4 millions d'euros

Dividende Ordinaire Proposé[3] pour 2017 : 3,45 euros par action

Le Conseil d'Administration de Société BIC s'est réuni aujourd'hui aux fins de procéder à la revue des résultats 2017 non-audités et des perspectives 2018. Le chiffre d'affaires 2017 a progressé de 1,4% à base comparable (« croissance organique »), soutenu par la performance du quatrième trimestre. La marge d'exploitation normalisée 2017 était de 19,8%, en recul de 80 points de base, comparé à 2016[4]. La marge d'exploitation normalisée du quatrième trimestre s'élève à 19,9%, en progression de 40 points de base comparé au quatrième trimestre 2016. Le Bénéfice Net Par Action Part du Groupe a progressé de 16,5% à 6,20 euros. Le Bénéfice Net Par Action Part du Groupe normalisé était de 6,28 euros. Le versement d'un dividende ordinaire3 de 3,45 euros par action sera proposé aux actionnaires.

Bruno Bich, Président-Directeur Général, a déclaré : "Nous avons terminé l'année 2017 avec un bon quatrième trimestre, dans nos trois catégories et sur l'ensemble des zones géographiques. La bonne performance de l'Europe s'est poursuivie. En Amérique du Nord, les ventes ont rebondi dans les briquets et se sont stabilisées dans les rasoirs. La progression des marchés en croissance a été portée par l'Afrique, le Moyen-Orient et l'Inde.
2017 a été une année difficile, marquée par des niveaux de volatilité sans précédent. Dans un environnement de plus en plus concurrentiel, nos marchés se transforment très rapidement. Grâce aux nouvelles technologies, les consommateurs sont plus que jamais à la recherche de commodité et de produits personnalisés. Entreprise orientée vers le long-terme, nous restons concentrés sur notre potentiel de croissance à long terme tout en gérant les turbulences court terme. »

Perspectives 2018

En 2018, nous prévoyons une progression du chiffre d'affaires comprise entre +1% et +3% à base comparable, les 3 catégories contribuant à la croissance. Les principaux facteurs pouvant affecter la performance des ventes comprennent la poursuite de la pression concurrentielle dans les rasoirs, de nouvelles réductions de stocks chez les distributeurs et la poursuite de la faiblesse de l'économie brésilienne.
La marge brute sera affectée par une hausse des coûts des matières premières et des dépréciations plus élevées, tandis que nous continuerons à investir de manière ciblée dans le soutien à la marque et les dépenses opérationnelles.
Le résultat d'exploitation normalisé 2018 sera également impacté par la performance des ventes. Sur la base de ces éléments, nous prévoyons une marge d'exploitation normalisée comprise entre 17% et 18%.


Une conférence téléphonique sera organisée ce jour en présence de Bruno Bich (Président Directeur Général), Gonzalve Bich (Directeur des opérations) et Jim DiPietro (Directeur financier) à 18h30 (heure de Paris). Numéros à composer :

 Depuis la France :  + 33 1 72 72 74 03 suivi du code : 76041542#
 Depuis le Royaume-Uni : + 44 207 194 37 59 suivi du code : 76041542#
 Depuis les Etats-Unis : + 1 844 286 0643 suivi du code : 76041542#

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Chiffres clés (en millions d'euros)
    Variation par rapport au T4 2016     Variation par rapport à 2016
  T4 2016 T4 2017 En publié À taux de change constants À base comparable 2016 2017 En publié À taux de change constants À base comparable
Groupe                    
Chiffre d'affaires 503,8 491,6 -2,4% +3,9% +5,9% 2 025,8 2 020,3 -0,3% +0,5% +1,4%
Marge brute 272,9 262,2       1 065,3 1 047,6      
Résultat d'exploitation 97,8 98,0       403,4 376,2      
Marge d'exploitation 19,4% 19,9%       19,9% 18,6%      
Résultat d'exploitation normalisé 98,1 98,0       409,1 400,9      
Marge d'exploitation normalisée 19,5% 19,9%       20,2% 19,8%      
Marge d'exploitation normalisée hors impact de la prime exceptionnelle 19,5% 19,9%       20,6% 19,8%      
Résultat net Part du Groupe 36,0 101,0       249,7 288,3      
Bénéfice net Part du Groupe
par action (en euros)
0,77 2,17       5,32 6,20      
Papeterie                    
Chiffre d'affaires 178,2 172,4 -3,3% +2,4% +4,6% 780,3 791,8 +1,5% +2,3% +3,4%
Résultat d'exploitation 10,1 11,4       67,9 54,9      
Marge d'exploitation 5,7% 6,6%       8,7% 6,9%      
Résultat d'exploitation normalisé 10,4 11,4       70,1 66,5      
Marge d'exploitation normalisée 5,8% 6,6%       9,0% 8,4%      
Marge d'exploitation normalisée hors impact de la prime exceptionnelle 5,8% 6,6%       9,4% 8,4%      
Briquets                    
Chiffre d'affaires 187,9 189,1 +0,6% +7,9% +8,2% 696,4 703,9 +1,1% +2,0% +2,2%
Résultat d'exploitation 73,7 72,3       275,3 278,0      
Marge d'exploitation 39,2% 38,2%       39,5% 39,5%      
Résultat d'exploitation normalisé 73,5 72,3       277,3 278,3      
Marge d'exploitation normalisée 39,1% 38,2%       39,8% 39,5%      
Marge d'exploitation normalisée hors impact de la prime exceptionnelle 39,1% 38,2%       40,2% 39,5%      
Rasoirs                    
Chiffre d'affaires 117,3 115,1 -1,9% +4,8% +4,8% 467,0 454,4 -2,7% -2,2% -2,2%
Résultat d'exploitation 18,4 14,7       68,6 60,4      
Marge d'exploitation 15,7% 12,8%       14,7% 13,3%      
Résultat d'exploitation normalisé 18,2 14,7       69,6 60,6      
Marge d'exploitation normalisée 15,5% 12,8%       14,9% 13,3%      
Marge d'exploitation normalisée hors impact de la prime exceptionnelle 15,5% 12,8%       15,4% 13,3%      
Autres produits                    
Chiffre d'affaires 20,3 15,0 -26,3% -25,4% -0,6% 82,1 70,2 -14,5% -14,6% -5,5%
Résultat d'exploitation -4,4 -0,4       -8,4 -17,0      
Résultat d'exploitation normalisé -3,9 -0,4       -7,8 -4,4      
Résultat d'exploitation normalisé hors impact de la prime exceptionnelle -3,9 -0,4       -7,6 -4,4      

Tendances Opérationnelles du Groupe

Chiffre d'affaires

Le chiffre d'affaires 2017 s'est élevé à 2 020,3 millions d'euros, en baisse de 0,3 % en publié, en hausse de 0,5 % à taux de change constants et de 1,4 % à base comparable. L'impact défavorable de la variation de devises (- 0,8 points) s'explique principalement par la dépréciation du dollar US par rapport à l'euro. Les chiffres d'affaires de l'Europe et des marchés en croissance ont progressé respectivement de 4,9 % et de 2,2 %. L'Amérique du Nord a reculé de 1,7 % à base comparable.

Résultat d'exploitation et Résultat d'exploitation normalise

Le taux de marge brute 2017 s'est établi à 51,9 %, comparé à 52,6 % en 2016.
Le résultat d'exploitation normalisé 2017 était de 400,9 millions d'euros (soit une marge d'exploitation normalisée de 19,8 %). Le résultat d'exploitation normalisé du 4ème trimestre 2017 était de 98,0 millions d'euros (soit une marge d'exploitation normalisée de 19,9 %).

Principaux composants de la variation de la marge d'exploitation normalisée
(En points de %)
T4 2016
vs. T4 2015
T4 2017
vs. T4 2016
2016
vs. 2015
2017
vs. 2016
Variation des coûts de production[5]      +2,5      +0,2      +1,2      -0,3
Soutien total à la marque[6] +0,5 - -0,7 -0,2
Dont promotions et investissements liés au soutien du développement de l'activité pris en compte dans la marge brute +0,2 -1,1 -0,1 -0,7
Dont publicité, soutien consommateurs et distribution +0,3 +1,1 -0,6 +0,5
Dépenses d'exploitation et autres dépenses -0,5 +0,2 -0,9 -0,3
Variation de la marge d'exploitation normalisée hors impact de la prime exceptionnelle versée aux employés +2,5 +0,4 -0,4 -0,8
Prime exceptionnelle versée aux employés - - -0,4 +0,4
Dont impact sur la marge brute            -            -            -0,3            +0,3
Dont impact sur les dépenses d'exploitation            -            -            -0,1            +0,1
Variation de la marge d'exploitation normalisée +2,5 +0,4 -0,8 -0,4


Éléments non récurrents 9M T4 Exercice
(En millions d'euros) 2016 2017 2016 2017 2016 2017
Résultat d'exploitation 305,5 278,2 97,8 98,0 403,4 376,2
Marge d'exploitation 20,1% 18,2% 19,4% 19,9% 19,9% 18,6%
Coûts de restructuration (principalement liés à BIC Graphic Europe et marchés en croissance en 2017) +5,5 +24,7 +1,1 - +6,6 +24,7
Évolution du régime de couverture médicale des retraités aux États-Unis - - -0,9 - -0,9 -
Résultat d'exploitation normalisé 311,0 302,9 98,1 98,0 409,1 400,9
Marge d'exploitation normalisée 20,4% 19,8% 19,5% 19,9% 20,2% 19,8%
Prime exceptionnelle versée aux employés +8,8 - - - +8,8 -
Résultat d'exploitation normalisée hors prime exceptionnelle 319,7 302,9 98,1 98,0 417,9 400,9
Marge d'exploitation normalisée hors prime exceptionnelle 21,0% 19,8% 19,5% 19,9% 20,6% 19,8%

Résultat net et BNPA

Le résultat avant impôt était de 398,1 millions d'euros en 2017 contre 408,2 millions d'euros en 2016. Le résultat net part du Groupe était de 288,3 millions d'euros, en hausse de 15,5 % en publié.
Le taux effectif d'impôt 2017 des activités poursuivies s'élève à 25,9 % comparé à 30,0 % en 2016. Le taux effectif d'impôt 2017 intègre le revenu favorable lié à l'invalidation des 3% additionnels d'impôt sur les sociétés françaises appliqués aux dividendes versés, diminué de la contribution exceptionnelle à l'impôt sur les sociétés.

  • Le résultat net des activités poursuivies : 295,1 millions d'euros ;
  • Le résultat net des activités destinées à être cédées : - 6,7 millions d'euros, il intègre la perte nette liée à la vente de BIC Graphic Amérique du Nord et Sourcing en Asie.

Le bénéfice net Part du Groupe par action était de 6,20 euros en 2017, comparé à 5,32 euros en 2016, en hausse de 16,5 %. Le bénéfice net Part du Groupe par action normalisé a augmenté à 6,28 euros, comparé à 6,24 euros. Le bénéfice net Part du Groupe par action du 4ème trimestre 2017 était de 2,17 euros, comparé à 0,77 euro au 4ème trimestre 2016.

Situation nette de trésorerie

À fin décembre 2017, la situation nette de trésorerie du Groupe était de 204,9 millions d'euros.

Évolution de la situation nette de trésorerie
(En millions d'euros)
2016 2017
Situation nette de trésorerie (début de période - Décembre) 448,0 222,2
Flux nets de trésorerie liés à l'activité d'exploitation +298,7 +380,6
Dont Marge brute d'autofinancement +417,2 +411,3
Dont variation du besoin en fonds de roulement et autres -118,5 -30,7
Investissements industriels -180,8 -185,8
Paiement du dividende -277,0 -161,0
Programme de rachat d'actions -81,6 -97,1
Trésorerie nette de l'exercice des stock-options et du contrat de liquidité +2,5 +2,9
Produit de la cession de BIC Graphic Amérique du Nord et Sourcing en Asie[7] - +55,7
Autres +12,4 -12,6
Situation nette de trésorerie (fin de période - Décembre) 222,2 204,9

Les flux nets de trésorerie liés à l'activité d'exploitation étaient de + 380,6 millions d'euros, et comprennent une marge d'autofinancement de + 411,3 millions d'euros. La situation nette de trésorerie est également impactée par une augmentation des investissements industriels ainsi que par le paiement du dividende, les rachats d'actions et le produit de la cession de BIC Graphic Amérique du Nord et du Sourcing en Asie.

Rémunération des actionnaires

En 2017, la rémunération des actionnaires s'est élevée à 258,1 millions d'euros :

  • 161,0 millions d'euros de paiement de dividende (année fiscale 2016) : dividende ordinaire de 3,45 euros par action payé en mai 2017.
  • 97,1 millions d'euros de rachats d'actions à fin décembre 2017 (995 854 actions achetées à un prix moyen de 97,54 euros).

Tendances opérationnelles par catégorie

Papeterie

Exercice 2017

Le chiffre d'affaires 2017 de la Papeterie a augmenté de 1,5 % (+ 3,4 % à base comparable). Les volumes de l'année 2017 sont en hausse de 2,4 %.

Marchés matures

  • Le chiffre d'affaires a progressé d'environ 5 % (« mid-single digit ») en Europe, soutenu par une bonne rentrée scolaire en Europe de l'Ouest et de l'Est, par le succès de nos nouveaux produits (le stylo BIC ® Gelocity Illusion effaçable, le stylo BIC ® 4-couleurs 3+1 et le crayon feutre BIC ® Intensity) et par des investissements de soutien à la marque ciblés, notamment sur les gammes 4 couleurs et BIC ® Kids.
  • Dans un marché en légère baisse, le chiffre d'affaires de l'Amérique du Nord a légèrement progressé, porté par une très bonne rentrée scolaire. Les principaux moteurs de la croissance ont été le succès des lancements de nouveaux produits à valeur ajoutée, comme le BIC ® Gelocity® Quick Dry dans le segment du gel et le porte-mines BIC ® Velocity® Max.

Les marchés en croissance ont enregistré une légère croissance (« low-single digit »).

  • En Amérique latine, le chiffre d'affaires a légèrement progressé (« low-single digit »). Nous avons poursuivi les efforts destinés à soutenir la croissance à travers des campagnes de publicité efficaces, notamment dans le segment des stylos à bille. Pendant la rentrée scolaire, nous avons gagné des parts de marchés au Mexique sur toute notre gamme de produits, et principalement sur les produits classiques.  
  • La région du Moyen-Orient et de l'Afrique a enregistré une solide croissance grâce à une excellente performance en Afrique du Sud (forte visibilité en magasin).
  • En Inde, le chiffre d'affaires domestique de Cello Pens a affiché une croissance d'environ 10 % (« high-single digit »), l'accent ayant été mis sur nos marques championnes (en particulier ButterflowTM), les lancements de nouveaux produits (gamme Gel Tech) et la poursuite de notre stratégie de visibilité (« un Cello® vu est un Cello® vendu »).

La marge d'exploitation normalisée 2017 de la Papeterie était de 8,4 %, contre 9,0 % en 2016 (9,4 % hors impact de la prime exceptionnelle versée aux employés). Le recul s'explique par la hausse des investissements dans le soutien à la marque.

Quatrième trimestre 2017

Le chiffre d'affaires du quatrième trimestre 2017 est en hausse de 4,6 % à base comparable, porté par la très bonne performance en Europe. En Amérique du Nord, le chiffre d'affaires a légèrement progressé, bénéficiant d'une dynamique positive sur de multiples réseaux de distribution, en particulier le e-commerce. Dans les marchés en croissance, la solide performance du Moyen-Orient et de l'Afrique (très bonnes ventes de rentrée scolaire aux distributeurs en Afrique du Sud) et les ventes domestiques de Cello Pens, ont plus que compensé la faiblesse des marchés en Amérique latine. Le chiffre d'affaires du Brésil a été stable, les ventes liées à la rentrée scolaire ayant été affectées par la poursuite de la réduction des stocks chez les distributeurs.

La marge d'exploitation normalisée du 4ème trimestre 2017 de la Papeterie s'est élevée à 6,6 %, contre 5,8 % au quatrième trimestre 2016 compte tenu des coûts de production et des dépenses opérationnelles plus faibles en partie compensés par une augmentation du soutien à la marque.

Briquets

Exercice 2017

Le chiffre d'affaires 2017 des Briquets a augmenté de 1,1 % (+ 2,2 % à base comparable). Les volumes de l'année 2017 sont en hausse de 0,8 %.

Marchés matures

  • En Europe, le chiffre d'affaires a augmenté d'environ 5 % (« mid-single digit »), porté à la fois par l'Europe de l'Ouest et de l'Est (gains de distribution).
  • En Amérique du Nord, le chiffre d'affaires a légèrement progressé (« low single digit ») dans un marché en légère croissance. Nous avons continué à gagner des parts de marché grâce à notre stratégie de briquets décorés à valeur ajoutée, à l'étendue plus importante de notre réseau de distribution et à la confiance renouvelée des consommateurs dans les excellents niveaux de fiabilité et de qualité de nos produits.  

Marchés en croissance

Le chiffre d'affaires 2017 a légèrement reculé. L'Amérique latine a enregistré une légère croissance (« low-single digit ») portée par des gains de distribution au Mexique et en dépit des réductions de stocks au Brésil de la part des distributeurs.

La marge d'exploitation normalisée 2017 des Briquets était de 39,5 %, contre 39,8 % en 2016 (40,2 % hors impact de la prime exceptionnelle versée aux employés) en raison d'une marge brute plus faible, d'une baisse du soutien à la marque et de dépenses opérationnelles plus élevées.

Quatrième trimestre 2017

Le chiffre d'affaires du quatrième trimestre 2017 a progressé de 8,2 % à base comparable. Après un 3ème trimestre faible, impacté par la réduction de stocks chez plusieurs distributeurs, les ventes ont rebondi en Amérique du Nord. La performance des marchés en croissance a été portée par l'Amérique latine.
La marge d'exploitation normalisée du 4ème trimestre 2017 était de 38,2 %, contre 39,1 % au quatrième trimestre 2016.

Rasoirs

Exercice 2017

Le chiffre d'affaires 2017 des Rasoirs a reculé de 2,7 % (- 2,2 % à taux de change constants). Les volumes de l'année 2017 sont en hausse de 3,0 %.

Marchés matures

  • Le chiffre d'affaires de l'Europe a progressé d'environ 10 % (« high-single digit »), porté par la performance de l'Europe de l'Est (succès des rasoirs BIC ® Flex 3 Hybrid et Miss Soleil). Disponible en France depuis mars 2017 et au Royaume-Uni depuis novembre 2017, le BIC ® Shave Club (offre de souscription en ligne de rasoirs rechargeables BIC ®) a bien performé, soutenu par de très bons taux de fidélité clients.
  • En Amérique du Nord, le chiffre d'affaires a affiché une baisse à deux chiffres (« double-digit »). A la fin décembre 2017[8], le marché américain des rasoirs était en recul de 8,2 %. Avec une baisse de 3,2 %, le segment du non-rechargeable a continué d'être fortement déstabilisé en raison de l'accroissement de l'activité concurrentielle, de niveaux de promotion sans précédent, d'une pression sur les prix et d'une hausse de l'activité des marques de distributeurs. La part de marché de BIC sur le segment des rasoirs non-rechargeables était de 26,7 %8, une baisse de 1,3 point comparé à décembre 2016. Avec le lancement du rasoir BIC ® Flex 5 Hybrid, nous avons continué à gagner des parts de marché sur le segment des rasoirs non-rechargeables 5 lames et à y consolider notre position de leader avec 36,8 %7 de parts de marché sur le segment masculin des rasoirs non-rechargeables 5 lames (en croissance de 8,7 points par rapport à 2016).

Marchés en croissance

Le chiffre d'affaires a augmenté d'environ 5 % (« mid-single digit »).

  • Malgré une pression concurrentielle plus forte au Mexique et au Brésil, l'Amérique latine a enregistré une croissance d'environ 5 % (« mid-single digit »), soutenue par l'élargissement de notre réseau de distribution à travers toute la région.
  • Au Moyen-Orient et en Afrique, le chiffre d'affaires a fortement progressé (« high-single digit »), bénéficiant du succès des produits 1 et 2 lames.  

La marge d'exploitation normalisée 2017 des Rasoirs s'élève à 13,3 %, contre 14,9 % en 2016 (15,4 % hors impact de la prime exceptionnelle versée aux employés) en raison du recul du chiffre d'affaires en Amérique du Nord et de coûts opérationnels plus élevés.

Quatrième trimestre 2017

Le chiffre d'affaires du 4ème trimestre 2017 est en hausse de 4,8 % à taux de change constants, porté par la poursuite du dynamisme de l'Europe et des marchés en croissance. Aux Etats-Unis, la tendance du marché des rasoirs était en légère amélioration, le segment des rasoirs non-rechargeables affichant une baisse de 1,3 % (sur les 13 dernières semaines 2017). Le chiffre d'affaires du 4ème trimestre en Amérique du Nord a été stable, soutenu par des activités promotionnelles plus efficaces et les ventes aux distributeurs du nouveau rasoir 5-lames non-rechargeable pour femme, BIC ® Soleil® Balance, qui offre le meilleur de la technologie de BIC avec des barres lubrifiantes à un prix abordable.
La marge d'exploitation normalisée du 4ème trimestre 2017 des Rasoirs était de 12,8 %, contre 15,5 % au quatrième trimestre 2016.

Autres produits

Le chiffre d'affaires 2017 des Autres Produits a baissé de 14,5 % (- 5,5 % à base comparable). Le chiffre d'affaires du quatrième trimestre 2017 a baissé de 26,3 % (-0,6 % à base comparable).

BIC Sport a enregistré une baisse d'environ 5 % ("mid-single digit") à taux de change constants, notamment due à un environnement plus concurrentiel aux Etats-Unis.

Le résultat d'exploitation normalisée 2017 des Autres Produits s'élève à - 4,4 millions d'euros, contre - 7,8 millions d'euros en 2016. Le résultat d'exploitation normalisée du 4ème trimestre 2017 des Autres Produits s'élève à - 0,4 million d'euros, contre - 3,9 millions d'euros au quatrième trimestre 2016.

INVESTISSEMENTS - ACQUISITIONS - CESSIONS - DIVERS

BIC GRAPHIC

Suite au contrat de cession d'actifs et d'actions signé le 6 juin 2017, les activités nord-américaines et de Sourcing en Asie de BIC Graphic avaient été cédées à H.I.G. Capital, le 30 juin 2017. 
Les actifs et passifs des activités nord-américaines et Sourcing en Asie de BIC Graphic sont comptabilisés en « actifs classés en vue de la vente » et « activités destinées à être cédées » depuis le 31 décembre 2016, conformément à la norme IFRS 5[9].

BIC INVESTIT ENVIRON 28 MILLIONS D'EUROS DANS UNE USINE D'INSTRUMENTS D'ECRITURE EN INDE

La filiale indienne de BIC , BIC Cello (Inde), a acquis un terrain et un bâtiment pour la construction d'une nouvelle usine d'instruments d'écriture à Vapi (Etat de Gujarat).
L'investissement total dans ce projet est estimé à environ 28 millions d'euros (soit INR 210 crore) d'ici décembre 2018. Il comprend l'achat du terrain et du bâtiment pour environ 18 millions d'euros en 2017. Cet investissement va permettre au Groupe de renforcer son implantation industrielle en Inde, et de mieux répondre à la demande des consommateurs, dans un marché en forte croissance.
Cette nouvelle usine devrait être opérationnelle d'ici la fin 2018.

ORGANISATION DES MARCHES EN CROISSANCE

Afin d'améliorer les synergies commerciales et de nous renforcer sur les marchés asiatiques, notamment en Chine, nous avons réorganisé nos opérations en Asie Pacifique et fermé le bureau de Singapour. En Amérique latine, les activités directes de BIC au Nicaragua ont été arrêtées.

ANNEXES

Ventes du groupe BIC par zone géographique (En millions d'euros) T4 2017 vs.  T4 2016     2017 vs.  2016
  T4 2016 T4 2017 En publié À base comparable FY 2016 FY 2017 En publié À base comparable
Groupe                
Chiffre d'affaires 503,8 491,6 -2,4% +5,9% 2 025,8 2 020,3 -0,3% +1,4%
Europe                
Chiffre d'affaires 116,8 116,9 +0,1% +6,5% 544,8 559,3 +2,7% +4,9%
Amérique du Nord                
Chiffre d'affaires 185,7 179,9 -3,1% +5,8% 812,0 783,5 -3,5% -1,7%
Marchés en croissance                
Chiffre d'affaires 201,3 194,7 -3,2% +5,6% 668,9 677,4 +1,3% +2,2%


Volume  
(En milliards d'unités par an)
2016 2017
Papeterie (y compris Cello Pens) 7,1 7,3
Briquets 1,6 1,6
Rasoirs 2,6 2,7


Impact des changements de périmètre et des fluctuations des taux de change sur le chiffre d'affaires
(En %)
T4 2016 T4 2017 2016 2017
Périmètre - -2,0 - -0,9
Devises +1,3 -6,3 -3,3 -0,8
Dont USD +0,6 -3,3 +0,1 -0,7
Dont BRL +2,5 -1,1 -0,2 +0,4
Dont ARS -1,0 -0,4 -1,0 -0,2
Dont ch MXN -0,8 -0,2 -0,9 -0,1
Dont GBP -0,4 -0,1 -0,3 -0,2
Dont ZAR +0,1 -0,2 -0,2 +0,1
Dont RUB et UAH 0,0 -0,1 -0,2 +0,1
Dont INR 0,0 -0,2 -0,2 -


Sensibilité des variations des principaux taux de change sur le chiffre d'affaires
(en %)
2016 2017
+/- 5% variation du USD +/-1,9 +/-1,8
+/- 5% variation du BRL +/-0,5 +/-0,5
+/- 5% variation du MXN +/-0,3 +/-0,3


Compte de résultat résumé
(En millions d'euros)
  T4 2017 vs. T4 2016     2017 vs. 2016
  T4 2016 T4 2017 En publié À base comparable 2016 2017 En publié À base comparable
Chiffre d'affaires 503,8 491,6 -2,4% +5,9% 2 025,8 2 020,3 -0,3% +1,4%
Coût des ventes 230,8 229,4     960,5 972,7    
Marge brute 272,9 262,2     1 065,3 1 047,6    
Charges administratives et autres charges d'exploitation 175,1 164,2     661,9 671,4    
Résultat d'exploitation 97,8 98,0     403,4 376,2    
Résultat financier 3,1 22,7     4,8 21,8    
Résultat avant impôts 100,9 120,7     408,2 398,1    
Impôts -30,3 -19,7     -122,7 -103,0    
Résultat net des activités poursuivies 70,6 101,0     285,5 295,1    
Résultat net des activités destinées à être cédées -34,6 -     -35,8 -6,7    
Résultat Net Part du Groupe 36,0 101,0     249,7 288,3    
Résultat net Part du Groupe par action des activités poursuivies (en euros) 1,50 2,17     6,09 6,35    
Résultat net Part du Groupe par action des activités destinées à être cédées (en euros) -0,73 -     -0,77 -0,15    
Résultat net Part du Groupe par action (en euros) 0,77 2,17     5,32 6,20    
Nombre moyen d'actions en circulation, net des actions propres 46 898 827 46 475 249     46 898 827 46 475 249    




Bilan résumé
(En millions d'euros)
31 décembre
2016
31 décembre
2017
Actif    
Immobilisations corporelles nettes 564,4 631,1
Immeubles de placement 2,1 1,8
Goodwill et immobilisations incorporelles nets 372,7 350,6
Autres actifs non courants 204,2 185,5
Actif non courant 1 143,4 1 169,0
Stock et en-cours 468,1 429,0
Clients et autres créances 483,1 476,7
Autres actifs courants 51,5 44,2
Autres actifs financiers courants et instruments dérivés 31,1 45,0
Trésorerie et équivalents de trésorerie 243,8 188,6
Actif courant 1 277,6 1 183,6
Actifs destinés à être vendus 152,7 -
Total Fina Elf DE L'ACTIF 2 573,7 2 352,6
Passif et capitaux propres    
Capitaux propres 1 792,6 1 703,9
Emprunts et dettes financières non courants 1,4 0,2
Autres dettes non courantes 297,8 266,1
Passif non courant 299,2 266,3
Fournisseurs et comptes rattachés 118,7 125,5
Emprunts et dettes financières courants 49,6 4,9
Autres dettes courantes 261,3 251,9
Passif courant 429,6 382,3
Passifs destinés à être vendus 52,3 -
Total Fina Elf DU PASSIF ET DES CAPITAUX PROPRES 2 573,7 2 352,6


Besoin en fonds de roulement
(En millions d'euros) - non audité
  31 décembre
2016
31 décembre
2017
Besoin de fonds de roulement   642,2 582,1
Dont stocks   468,1 429,0
Dont créances clients   483,1 476,7
Dont fournisseurs et comptes rattachés   -118,7 -125,5


Tableaux des flux de trésorerie (En millions d'euros) 2016 2017
Résultat net de l'ensemble consolidé 249,7 288,3
Résultat net des activités destinées à être cédées -35,8 -6,7
Résultat net des activités poursuivies 285,5 295,1
Amortissements et provisions 165,4 120,3
(Plus)/moins-values de cessions d'actifs -0,2 9,0
Autres 2,3 -6,3
FLUX NETS DE TRESORERIE LIES A L'ACTIVITE D'EXPLOITATION 417,2 411,3
(Augmentation) / diminution du fonds de roulement net courant -62,8 -9,5
Autres -55,7 -21,2
Flux nets de trésorerie liés à l'activité d'exploitation des activités poursuivies 276,2 374,5
Flux nets de trésorerie liés à l'activité d'exploitation des activités destinées à être cédées 22,5 6,1
FLUX NETS DE TRESORERIE LIES A L'ACTIVITE D'EXPLOITATION (A) 298,7 380,6
Investissements -178,9 -185,8
Achat/Vente d'autres actifs financiers courants 46,1 7,1
Cession de BIC Graphic et du Sourcing en Asie 0 55,7
Autres 0,3 11,2
Flux nets de trésorerie liés aux activités d'investissement des activités poursuivies -127,2 -108,4
Flux nets de trésorerie liés aux activités d'investissement des activités destinées à être cédées -5,3 -3,4
FLUX NETS DE TRESORERIE LIES AUX ACTIVITES D'INVESTISSEMENT (B) -132,5 -111,8
Dividendes payés -277,0 -161,0
Emprunts/(Remboursements) 19,8 -18,5
Rachat d'actions net des exercices de stock-options -79,1 -94,2
Autres -3,2 -1,7
Flux nets de trésorerie liés aux activités de financement des activités poursuivies -291,5 -273,1
Flux nets de trésorerie liés aux activités de financement des activités destinées à être cédées -48,0 -2,3
FLUX NETS DE TRESORERIE LIES AUX ACTIVITES DE FINANCEMENT (C) -339,5 -275,4
FLUX NET DE TRESORERIE NET DES DECOUVERTS BANCAIRES (A+B+C) -173,2 -6,6
TRESORERIE ET EQUIVALENT DE TRESORERIE A L'OUVERTURE NET DES DECOUVERTS BANCAIRES 380,6 217,4
Flux net de trésorerie nets des découverts bancaires (A+B+C) -173,2 -6,6
Différence de change 10,0 -23,8
TRESORERIE ET EQUIVALENT DE TRESORERIE A L'OUVERTURE NET DES DECOUVERTS BANCAIRES 217,4 187,0


Réconciliation des indicateurs alternatifs de performance

Réconciliation du résultat d'exploitation normalisé  
(En millions d'euros) 2016 2017
Résultat d'exploitation 403,4 376,2
Coûts de restructuration +6,6 +24,7
Évolution du régime de couverture médicale des retraités aux États-Unis -0,9 -
Résultat d'exploitation normalisé 409,1 400,9
Prime exceptionnelle versée aux employés 8,8 -
Résultat d'exploitation normalisé hors prime exceptionnelle 417,9 400,9


Réconciliation du BNPA normalisé  
(En euros) 2016 2017
BNPA 5,32 6,20
Dépréciation BIC Graphic Amérique du Nord et Sourcing Asie +0,78 -
Perte nette de la cession de BIC Graphic Amérique du Nord et Sourcing Asie   +0,09
BNPA normalisé hors dépréciation de BIC Graphic Amérique du Nord et Sourcing Asie 6,10 6,29
Coûts de restructuration +0,15 +0,38
Évolution du régime de couverture médicale des retraités aux États-Unis -0,01 -
Impôt sur les sociétés françaises (invalidation des 3% additionnels d'impôt sur les sociétés françaises appliqués aux dividendes versés, diminué de la contribution exceptionnelle à l'impôt sur les sociétés) -  

-0,39
BNPA normalisé 6,24 6,28



 Réconciliation de la position nette de trésorerie
(En millions d'euros - nombres arrondis)
31 décembre
2016
31 décembre
2017
Trésorerie et équivalents de trésorerie (1) 243,8 188,6
Autres actifs financiers courants (2)[10] 29,4 21,4
Emprunts et dettes financières courants (3) -49,6 -4,9
Emprunts et dettes financières non courants (4) -1,4 -0,2
POSITION NETTE DE TRESORERIE (1) + (2) - (3) - (4) 222,2 204,9



Programme de rachat d'actions

  Nombre d'actions achetées Prix moyen pondéré (en euros) Montant (en millions
d'euros)
Janvier 2017 - - -
Février 2017 38 433 117,49 4,5
Mars 2017 42 144 115,05 4,9
Avril 2017 - - -
Mai 2017 40 000 106,28 4,2
Juin 2017 40 000 109,14 4,4
Juillet 2017 - - -
Août 2017 102 322 100,80 10,3
Septembre 2017 262 421 101,92 26,7
Octobre 2017 262 586 89,21 23,4
Novembre 2017 207 948 89,79 18,7
Décembre 2017 - - -
Total 995 854 97,54 97,1

Capital et droits de vote au 31 décembre 2017

Au 31 décembre 2017, le capital social de SOCIETE BIC est composé de 46 629 907 actions, représentant :

  • 68 081 160 droits de vote ;
  • 67 299 665 droits de vote nets des actions privées de droit de vote.

                                                                                                                                                                                        
Le nombre total d'actions détenues en autocontrôle à fin décembre 2017 est de 781 495.


Glossaire

  • À taux de change constants : les montants à taux de change constants sont calculés en convertissant les montants de l'année en cours aux taux de change moyens mensuels de l'année précédente.
  • Croissance organique ou à base comparable : signifie à taux de change constants et à périmètre constant. Les montants à périmètre constant excluent les impacts des acquisitions et/ou des cessions intervenues sur l'exercice en cours et/ou sur l'exercice précédent et ce jusqu'à leur date anniversaire. Tous les commentaires sur le chiffre d'affaires des catégories sont faits à base comparable.
  • Résultat d'exploitation normalisé : normalisé signifie hors éléments non récurrents détaillés à la page 3.
  • Marge d'exploitation normalisé : Résultat d'exploitation normalisé divisé par le chiffre d'affaires.
     
  • La marge brute est la marge que le Groupe a généré après déduction des coûts de fabrication.
  • Génération de trésorerie avant acquisitions et cessions : Flux nets de trésorerie liés à l'activité d'exploitation - investissements nets +/- autres investissements
  • Génération de trésorerie après acquisitions et cessions : Flux nets de trésorerie liés à l'activité d'exploitation - investissements nets +/- autres investissements - acquisitions/cessions de filiales/activités.
  • Flux de trésorerie lié à l'activité d'exploitation : principales activités génératrices de revenus et autres activités qui ne sont pas des activités d'investissements ou de financement.
  • Position nette de trésorerie : Liquidités/découverts + autres actifs financiers courants - emprunts courants - emprunts non-courants.


En application du règlement d'exécution (UE) 2016/1055 de la Commission du 29 juin 2016 établissant des normes techniques d'exécution relatives aux modalités techniques de publication et de report des informations privilégiées conformément au règlement (UE) n°596/2014 du Parlement européen et du Conseil, le présent communiqué de presse est susceptible de contenir des informations privilégiées et a été communiqué au diffuseur agréé de Société BIC le 31 janvier 2018 à 17h45.
Ce document contient des prévisions. Bien que les estimations du Groupe BIC soient fondées sur des hypothèses raisonnables, ces prévisions sont sujettes à de nombreux risques et incertitudes. Une description des risques relevés par le Groupe BIC apparaît dans la section « Facteurs de risques » du Document de Référence 2016 du Groupe BIC déposé auprès de l'autorité française des marchés financiers (AMF) le 22 mars 2017.

Contacts


Relations Investisseurs : +33 1 45 19 52 26 Contacts Presse
Sophie Palliez-Capian
sophie.palliez@bicworld.com 
Albane de La Tour d'Artaise albane.delatourdartaise@bicworld.com
Katy Bettach
katy.bettach@bicworld.com
Isabelle de Segonzac: +33 1 53 70 74 70
isegonzac@image7.fr

Pour plus d'informations, consulter le site : www.bicworld.com

Agenda 2018 (toutes les dates sont à confirmer)

Résultats du 1er trimestre 2018 25 Avril 2018 Conférence téléphonique
Assemblée Générale 2018 16 Mai 2018 Réunion (siège de BIC )
Résultats du premier semestre 2018 1er Août 2018 Conférence téléphonique
Résultats du troisième trimestre 2018 24 Octobre 2018 Conférence téléphonique

About BIC

Un des leaders mondiaux des articles de papeterie, des briquets et des rasoirs, BIC fabrique depuis plus de 60 ans des produits de grande qualité accessibles à tous, partout dans le monde. Cette vocation, le travail et les investissements constants ont permis au Groupe de faire de sa marque, enregistrée dans le monde entier, l'une des marques les plus reconnues et visible dans plus de 160 pays. BIC a réalisé en 2017 un chiffre d'affaires de 2 020,3 millions d'euros. Coté sur Euronext Paris, BIC fait partie des indices boursiers SBF120 et CAC MID 60. BIC fait également partie des indices ISR suivants : CDP's Climate A List, CDP's Supplier Climate A List, Euronext Vigeo - Eurozone 120, Euronext Vigeo - Europe 120, FTSE4Good indexes, Ethibel Pioneer and Ethibel Excellence Investment Registers, Ethibel Sustainability Index (ESI) Excellence Europe, Stoxx Global ESG Leaders Index.




[1] Les comptes 2017 seront arrêtés par le Conseil d'Administration du 13 février 2018

[2] Voir glossaire page 15

[3] Payable à partir du 30 mai 2018, sous réserve de l'arrêté des comptes 2017 et de l'approbation par l'Assemblée Générale du 16 mai 2018

[4] Hors impact de la prime exceptionnelle versée aux employés en 2016

[5] Marge brute hors promotions et investissements liés au soutien du développement de l'activité.

[6] Soutien total à la marque : soutien du développement de l'activité + publicité, soutien consommateurs et distribution.

[7] Hors 8,3 millions d'euros de prêt subordonné.

[8] Source : IRI marché total depuis le début de l'année au 31-DECEMBRE-2017 - en valeur.

[9] Voir le communiqué de presse des résultats du premier trimestre 2017 de BIC publié le 26 Avril 2017

[10] Dans le bilan au 31 décembre 2017 et 2016, la ligne "Autres actifs financiers courants et instruments dérivés" comprend aussi respectivement 23,6 M€ et 1,7M€ d'instruments dérivés.


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