Papiers Tissu KP inc. publie ses résultats du quatrième trimestre et de l’exercice 2017

MISSISSAUGA, Ontario, 08 mars 2018 (GLOBE NEWSWIRE) -- Papiers Tissu KP inc. (TSX:KPT) (« PTKP ») présente ses résultats financiers et d’exploitation et ceux de Produits Kruger S.E.C. (« PK S.E.C. ») pour le quatrième trimestre et l’exercice 2017. PK S.E.C. est le premier fabricant canadien de produits de papier de qualité destinés aux consommateurs (Cashmere, Purex, SpongeTowels, Scotties et White Swan) et au marché des produits hors foyer. Elle continue à croître aux États-Unis grâce à la marque White CloudMD et à d’autres marques privées de qualité supérieure. PTKP détient actuellement une participation de 15,9 % dans PK S.E.C.

Faits saillants de PK S.E.C.  à l’exercice 2017

  • Les revenus ont augmenté de 4,2 %, passant à 1 280,0 millions de dollars en 2017, comparativement à 1 227,9 millions de dollars en 2016.
  • Le BAIIA ajusté a atteint 144,2 millions de dollars en 2017, contre 152,5 millions de dollars en 2016, une baisse de 5,4 %.
  • L’apport au BAIIA ajusté des produits TAD demeure solide, atteignant les cibles fixées précédemment.

Faits saillants de PK S.E.C.  au quatrième trimestre de 2017

  • Les revenus ont atteint 340,0 millions de dollars au T4 2017, soit une hausse légère par rapport au T4 2016.
  • Le BAIIA ajusté s’est chiffré à 33,7 millions de dollars, contre 42,9 millions de dollars au T4 2016.
  • La Société a dû composer avec une pression des prix de la pâte de papier et des coûts de transport sans précédent durant le trimestre.
  • À Crabtree (Québec), le démarrage de la machine à papier numéro huit et d’un nouveau poste de transformation a été une réussite.
  • La Société a déclaré un dividende trimestriel de 0,18 $ par action, payable le 16 avril 2018.

« Nous sommes fiers des revenus records de près de 1,3 milliard de dollars atteints en 2017. Nos initiatives de réduction des coûts, notre programme d'investissement et l'augmentation des prix de vente qui ont eu lieu au T4 sur le marché canadien de la consommation n'ont atténué qu'une partie de l'impact de la forte hausse des prix de la pâte de papier et de l'augmentation sans précédent des coûts de transport, ce qui a affecté nos résultats au quatrième trimestre », déclare Mario Gosselin, chef de la direction de PTKP et de PK S.E.C.

« Nous occupons toujours le premier rang des entreprises canadiennes de produits de papier et avons atteint notre cible en ce qui a trait à l’apport au BAIIA ajusté des produits TAD aux États-Unis. De plus, nous avons accru la production de notre machine à papier de Crabtree (Québec) et amélioré nos résultats dans notre segment hors foyer, malgré la hausse du coût des intrants.

« Nous sommes engagés envers notre stratégie à long terme de valorisation de nos marques au Canada et de croissance de nos activités aux États-Unis. Pour le premier trimestre de 2018, même en tenant pleinement compte des répercussions de la hausse des prix à la consommation au Canada, nous prévoyons que le BAIIA ajusté sera inférieur à celui du T1 2017, principalement à cause de l’augmentation persistante des prix de la pâte de papier et des coûts de transport. D’ailleurs, nous mettons en œuvre un programme de création de valeur pour contrebalancer une partie des effets de cette conjoncture exceptionnelle à court terme », conclut M. Gosselin.

Résultats financiers de PK S.E.C. au quatrième trimestre de 2017
Au T4 2017, les revenus ont atteint 340,0 millions de dollars, comparativement à 339,6 millions de dollars au T4 2016, soit une hausse de 0,4 million, ou 0,1 %. Cette hausse est surtout attribuable à l’augmentation du prix de vente au Canada, mais elle a été annulée par la baisse du volume des ventes à la consommation au pays et l’effet défavorable des taux de change sur les ventes en dollars américains.

Le coût des ventes est passé de 284,2 millions de dollars au T4 2016 à 296,0 millions de dollars au T4 2017, une hausse essentiellement attribuable à la forte augmentation des prix de la pâte de papier et des coûts de transport, les effets de ces facteurs étant en partie contrebalancés par un taux de change avantageux sur les coûts en dollars américains. En pourcentage des revenus, le coût des ventes est passé de 83,7 % au T4 2016 à 87,1 % au T4 2017.

Les frais généraux, administratifs et de vente ont totalisé 23,7 millions de dollars au T4 2017, comparativement à 26,4 millions de dollars au T4 2016, une baisse découlant principalement de la réduction des primes et des initiatives de réduction des coûts. En pourcentage des revenus, les frais généraux, administratifs et de vente sont passés de 7,8 % au T4 2016 à 7,0 % au T4 2017.

Le BAIIA ajusté s’est chiffré à 33,7 millions de dollars au T4 2017, par rapport à 42,9 millions de dollars au T4 2016, ce qui représente une baisse de 9,2 millions de dollars ou 21,4 %. Cette baisse est principalement due à la hausse des prix de la pâte de papier et des coûts de transport, mais elle compensée en partie par la réduction des frais généraux, administratifs et de vente.

La perte nette au T4 2017 s’est élevée à 18,0 millions de dollars, contre une perte nette de 4,5 millions de dollars au T4 2016. Ce résultat est principalement attribuable à un recul du BAIIA ajusté de 9,2 millions de dollars, à une augmentation de la charge d’impôt de 5,8 millions de dollars, à une diminution des gains sur la vente d’actifs non financiers de 2,5 millions de dollars et à une variation de la juste valeur des dérivés de 0,4 million de dollars au T4 2017. Ces éléments ont été compensés en partie par une diminution de la variation de la valeur après amortissement du passif lié aux parts de société en commandite de 3,3 millions de dollars et de l’amortissement de 0,5 million de dollars.

La situation de trésorerie, qui représente la trésorerie et les équivalents de trésorerie ainsi que les disponibilités au titre de la ligne de crédit compte tenu des clauses restrictives, s’établissait à 53,3 millions de dollars au 31 décembre 2017, comparativement à 76,0 millions de dollars au 24 septembre 2017.

Résultats financiers de PK S.E.C. à l’exercice 2017
À l’exercice 2017, les revenus ont atteint 1 280,0 millions de dollars, comparativement à 1 227,9 millions de dollars à l’exercice 2016, soit une hausse de 52,1 millions, ou 4,2 %. Cette hausse est surtout attribuable à l’augmentation des ventes dans toutes les régions.

Le BAIIA ajusté a atteint 144,2 millions de dollars à l’exercice 2017, tandis qu’il était de 152,5 millions de dollars à l’exercice 2016, une baisse principalement attribuable à la hausse des prix de la pâte de papier et des coûts de transport et d’entreposage, compensée en partie par l’augmentation des ventes et la réduction des frais généraux, administratifs et de vente.

Le bénéfice net s’est élevé à 15,3 millions de dollars à l’exercice 2017, contre 35,5 millions de dollars à l’exercice 2016. Ce résultat est principalement attribuable à une hausse de la charge d’impôt de 9,2 millions de dollars, à un recul du BAIIA ajusté de 8,3 millions de dollars, à une augmentation de l’amortissement de 3,9 millions de dollars, à une diminution des gains sur la vente d’actifs non financiers de 2,8 millions de dollars et à une variation de la juste valeur des dérivés de 0,4 million de dollars. Ces éléments ont été compensés en partie par une baisse de la charge d’intérêts de 2,0 millions de dollars, une variation du gain de change de 1,1 million de dollars, une réduction des frais de restructuration de 0,8 million de dollars et une diminution de la variation de la valeur après amortissement du passif lié aux parts de société en commandite de 0,4 million de dollars.

Résultats financiers de PTKP au quatrième trimestre 2017
PTKP a enregistré une perte nette de 4,2 millions de dollars au T4 2017, après inclusion d’un montant de 2,9 millions de dollars représentant sa participation aux résultats de PK S.E.C. Son résultat a été affaibli par un amortissement de 1,5 million de dollars lié aux rajustements aux valeurs comptables au moment de l’acquisition.

Résultats financiers de PTKP à l’exercice 2017
PTKP a enregistré une perte nette de 5,4 millions de dollars à l’exercice 2017, après inclusion d’un montant de 2,5 millions de dollars représentant sa participation aux résultats de PK S.E.C. Son résultat a été affaibli par un amortissement de 5,9 millions de dollars lié aux rajustements aux valeurs comptables au moment de l’acquisition et une charge d’impôt de 2,2 millions de dollars.

Dividendes sur les actions ordinaires                                        
Le conseil d’administration de PTKP a déclaré un dividende trimestriel de 0,18 $ par action, payable le 16 avril 2018 aux actionnaires inscrits à la fermeture des bureaux le 2 avril 2018.

Informations supplémentaires
Pour en savoir plus, consultez le rapport de gestion de PTKP et PK S.E.C. sur le quatrième trimestre et l’exercice clos le 31 décembre 2017, disponible sur SEDAR au www.sedar.com et sur le site Web de la société au www.kptissueinc.com.

Téléconférence sur les résultats du quatrième trimestre
PTKP tiendra sa téléconférence du quatrième trimestre le jeudi 8 mars 2018 à 8 h 30, heure de l’Est.

Par téléphone : 1 877 223‑4471 ou 647 788‑4922

En ligne : www.kptissueinc.com

Les documents cités pendant la téléconférence seront disponibles au www.kptissueinc.com.

Il sera possible de réécouter la téléconférence jusqu’à minuit, le 15 mars 2018, en composant le 1 800 585-8367 ou le 416 621-4642 (mot de passe : 4083249).

La téléconférence sera également accessible sur le site Web jusqu’au 15 mars 2018 à minuit.

À propos de Papiers Tissu KP inc. (PTKP)
PTKP a été créée dans le but d’acquérir une participation économique dans PK S.E.C., comptabilisée en tant qu’investissement dans le capital-actions. PTKP détient actuellement une participation de 15,9 % dans PK S.E.C. Pour en savoir plus, visitez le www.kptissueinc.com.

À propos de Produits Kruger S.E.C. (PK S.E.C.)
PK S.E.C. est le premier fabricant canadien de produits de papier de qualité à usage domestique, industriel et commercial. La société offre aux consommateurs canadiens des marques reconnues, comme CashmereMD, PurexMD, SpongeTowelsMD, ScottiesMD et White SwanMD. Aux États-Unis, elle fabrique les produits de marque White CloudMD, de même que plusieurs produits de marques privées. Sa division des produits hors foyer fabrique des produits économiques de qualité et les distribue à une grande variété d’établissements commerciaux et publics. PK S.E.C. emploie quelque 2 500 personnes et exploite huit usines certifiées FSCMD (FSCMD C104904) en Amérique du Nord. Pour en savoir plus, visitez le www.produitskruger.ca.

MESURES NON CONFORMES AUX IFRS
Le présent communiqué de presse contient certaines mesures non conformes aux IFRS qui, selon PK S.E.C., fournissent des renseignements sur le rendement et la situation financière de la société qui sont utiles à la direction de PK S.E.C. et aux lecteurs. Ces mesures n’ont pas de définition normalisée aux termes des IFRS et pourraient donc ne pas se prêter aux comparaisons avec des mesures de nom similaire utilisées par d’autres sociétés. C’est le cas notamment du BAIIA ajusté. Depuis le T4 2015, conformément à la version révisée de l’Avis 52-306 du personnel des Autorités canadiennes en valeurs mobilières, nous présentons le BAIIA ajusté comme une mesure financière non conforme aux IFRS. Ce terme remplace une autre mesure financière non conforme aux IFRS, soit le BAIIA. Notre définition du BAIIA ajusté ne diffère pas de celle du BAIIA qui avait cours auparavant. Par conséquent, ce changement d’ordre terminologique n’a aucune incidence sur nos résultats financiers des périodes précédentes. Le BAIIA ajusté n’est pas une mesure de rendement conforme aux IFRS et ne devrait pas être considéré comme un substitut au bénéfice d’exploitation, au bénéfice net ou aux flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation établis conformément aux IFRS. Le BAIIA ajusté est calculé par PK S.E.C. comme étant le résultat net avant : i) la charge d’intérêts; ii) la charge d’impôt; iii) la dépréciation; iv) l’amortissement; v) la dépréciation (le gain sur la vente) des actifs non financiers; vi) la perte (gain) sur la vente d’immobilisations corporelles; vii) l’écart de conversion; viii) les coûts liés aux activités de restructuration; ix) la variation de la valeur après amortissement des passifs liés aux parts de société en commandite; x) les coûts non récurrents liés à la réévaluation du passif au titre des prestations de retraite (coût des services passés). Le rapprochement du BAIIA ajusté avec les résultats pertinents se trouve dans le rapport de gestion de PTKP et de PK S.E.C. sur le quatrième trimestre clos le 31 décembre 2017, disponible sur SEDAR au www.sedar.com.

ÉNONCÉS PROSPECTIFS
Certains énoncés contenus dans le présent communiqué de presse constituent des énoncés prospectifs, notamment ceux concernant les projets, les attentes, les intentions, les résultats, l’intensité des activités, le rendement, les objectifs ou les réalisations, actuels et futurs, de PTKP et de PK S.E.C., ou tout autre événement ou développement futur. On reconnaît la nature prospective d’un énoncé à l’emploi de verbes comme « s’attendre à », « prévoir », « avoir l’intention de », « croire » ou « estimer », ainsi qu’à l’emploi de verbes au futur ou au conditionnel, ou de termes ou d’expressions comme « tendance », « potentiel » ou « vraisemblablement », y compris à la forme négative, ou encore de variantes de ces termes ou d’expressions ou d’autres termes analogues. Les renseignements de nature prospective sont fondés sur certaines attentes et hypothèses clés de PTKP, y compris celles relatives aux répercussions des produits TAD sur le BAIIA ajusté; l’attente d’une croissance continue des ventes de produits TAD aux États-Unis; l’augmentation réussie de la production de la nouvelle machine à papier à Crabtree; l’amélioration des résultats du segment des produits hors foyer; et l’ajout de certains détaillants américains au réseau de distribution de la marque White Cloud. Bien que PTKP estime que ces attentes et hypothèses sont raisonnables, le lecteur ne doit pas s’y fier indûment, puisque rien ne garantit qu’elles s’avéreront exactes.

Les projections relatives au BAIIA ajusté du T1 2018 constituent des renseignements de nature prospective et sont par conséquent soumises aux incertitudes et aux risques énumérés ci-après. Les énoncés prospectifs visent à donner aux lecteurs une idée des attentes de la direction, en date du présent communiqué de presse, concernant le rendement futur de PK S.E.C. Les lecteurs sont prévenus que ces renseignements pourraient ne convenir à aucune autre fin.

Bon nombre de facteurs pourraient faire en sorte que les résultats, l’intensité des activités, le rendement, les réalisations réelles ou les événements et développements futurs de PK S.E.C. diffèrent sensiblement de ceux exprimés ou sous-entendus dans les énoncés prospectifs (ce qui pourrait se répercuter sur les retombées économiques de la participation de PTKP dans PK S.E.C.), y compris les facteurs ci-après, décrits en détail à la section Facteurs de risque – Risques propres à l’activité de PK S.E.C. de la notice annuelle de PTKP datée du 9 mars 2018, disponible sur SEDAR au www.sedar.com : l’influence de PTKP sur PK S.E.C.; la dépendance de PK S.E.C. envers PTKP; les conséquences d’un cas d’insolvabilité touchant PTKP; les risques associés aux produits TAD; les risques d’exploitation; le bail foncier de l’usine de Gatineau; une augmentation importante du coût des intrants; une réduction de l’offre de fibre; une pression accrue sur les prix ou une intensification de la concurrence; l’incapacité de PK S.E.C. à innover efficacement; une conjoncture économique défavorable; la dépendance de PK S.E.C. envers des clients de détail clés; une atteinte à la réputation de PK S.E.C. ou de ses marques; des ventes moins importantes que prévu; l’incapacité de PK S.E.C. à exécuter ses stratégies d’affaires et d’exploitation; l’obligation de PK S.E.C. à faire des dépenses d’immobilisations régulières; une acquisition infructueuse par PK S.E.C.; la dépendance de PK S.E.C. envers des employés essentiels; l’incapacité de PK S.E.C. à retenir ses clients ou à en acquérir de nouveaux; la perte de fournisseurs essentiels; l’incapacité de PK S.E.C. à protéger adéquatement ses droits de propriété intellectuelle; la dépendance de PK S.E.C. envers des licences détenues par des tiers; des règlements de litiges ou de réclamations défavorables à PK S.E.C.; des dépenses importantes découlant de règlements environnementaux et nuisant aux flux de trésorerie; l’obligation de PK S.E.C. au titre des prestations constituées, déjà importante, qui pourrait être beaucoup plus élevée que prévu si les hypothèses sous-jacentes de la direction de PK S.E.C. devaient s’avérer inexactes; des conflits de travail nuisant à la structure de coûts de PK S.E.C. et compromettant sa capacité à maintenir ses usines en fonction; les variations de taux de change et la concurrence américaine; l’incapacité de PK S.E.C. à servir l’ensemble de sa dette; la responsabilité potentielle associée aux produits de consommation; le respect des clauses; les risques de taux d’intérêt et de refinancement; les technologies de l’information; la cybersécurité; les assurances; les contrôles internes; et les risques liés au commerce.

Les lecteurs ne devraient pas se fier indûment aux énoncés prospectifs contenus dans les présentes. Ces énoncés sont présentés expressément, dans leur intégralité, sous réserve de la présente mise en garde, et sont formulés en date du présent communiqué de presse. PTKP ne s’engage aucunement à les mettre à jour publiquement à la lumière de faits nouveaux, subséquents ou autres, à moins d’y être obligée par une loi sur les valeurs mobilières.

RENSEIGNEMENTS

Francois Paroyan
Avocat et secrétaire général
Papiers Tissu KP inc.
Téléphone : 905 812‑6936
francois.paroyan@krugerproducts.ca

INVESTISSEURS

Mike Baldesarra
Directeur, Relations avec les investisseurs
Papiers Tissu KP inc.
Téléphone : 905 812‑6962
IR@KPTissueinc.com

 

 
Produits Kruger S.E.C.
Bilan consolidé
(en milliers de dollars canadiens)
     
  Au 31 décembre 2017 Au 31 décembre 2016
  $ $
Actif    
Actifs courants   
 Trésorerie et équivalents de trésorerie  8 837    36 511 
 Créances clients et créances diverses  113 194    123 095 
 Créances sur parties liées  85    185 
 Partie courante des avances aux partenaires  1 928    5 465 
 Stocks  192 394    179 543 
 Impôts à recouvrer  522    423 
 Charges payées d’avance  8 007    7 286 
    324 967    352 508 
Actifs non courants    
 Avances aux partenaires  4 489    -  
 Immobilisations corporelles  761 610    762 270 
 Autres actifs à long terme  6 331    6 075 
 Survaleur  160 939    160 939 
 Immobilisations incorporelles  15 327    15 270 
 Impôts différés  26 092    39 913 
Total de l’actif   1 299 755    1 336 975 
     
Passif    
Passifs courants    
 Dette bancaire  9 051    9 007 
 Dettes fournisseurs et autres dettes  190 698    201 477 
 Dettes envers des parties liées  2 596    3 606 
 Impôt à payer  498    1,779 
 Distributions à payer  10 382    10 148 
 Partie courante des provisions  333    1,885 
 Partie courante de la dette à long terme  190 947    8 859 
    404 505    236 761 
Passifs non courants    
 Dette à long terme  225 368    415 379 
 Provisions   5 973    6 487 
 Passif au titre des prestations de retraite  119 558    92 646 
 Avantages postérieurs au départ à la retraite  60 457    57 162 
 Passifs attribuables à des parties autres
que les porteurs de parts
  815 861    808 435 
 Partie courante du passif lié aux parts de société en commandite  1 928    8 611 
 Partie non courante du passif lié aux parts de société en commandite  158 381    137 296 
 Total du passif lié aux parts de société en commandite  160 309    145 907 
Total du passif   976 170    954 342 
     
Capitaux propres    
 Parts de société en commandite  356 240    336 576 
 Déficit  (99 742)   (42 792)
 Cumul des autres éléments du résultat global  67 087    88 849 
Total des capitaux propres   323 585    382 633 
Total du passif et des capitaux propres  1 299 755    1 336 975 
     


 
 Produits Kruger S.E.C.
État consolidé du résultat global
(en milliers de dollars canadiens)
         
  Période de trois mois
close le
31 décembre 2017
 Période de trois mois
close le
31 décembre 2016
 Exercice clos le
31 décembre 2017
 Exercice clos le
31 décembre 2016
  $ $ $ $
         
Produits   340 071    339 626    1 280 014    1 227 896 
         
Charges        
Coût des marchandises vendues  295 978    284 299    1 098 086    1 031 647 
Frais de vente, frais généraux et frais d’administration  23 609    26 480    90 076    92 763 
Gain sur la vente d’actifs non financiers  5    (2 544)   (75)   (2 939)
Frais de restructuration (nets)  54    134    (180)   552 
         
Résultat d’exploitation  20 425    31 257    92 107    105 873 
         
Charge d’intérêts  10 467    10 673    42 021    44 000 
Charges diverses  20 130    23 061    21 990    22 754 
         
Bénéfice (perte) avant impôts  (10 172)   (2 477)   28 096    39 119 
         
Charge d’impôt  7 916    2 017    12 838    3 629 
         
Résultat net  (18 088)   (4 494)   15 258    35 490 
         
Autres éléments du résultat global         
Éléments qui ne seront pas reclassés en résultat net        
Réévaluation du passif au titre des prestations de retraite  (6 916)   55 495    (27 563)   (8 491)
Réévaluation des avantages postérieurs au départ à la retraite  (2 491)   4 613    (2 763)   94 
Éléments susceptibles d’être reclassés en résultat net          
Actifs financiers disponibles à la vente  -     -     -     (290)
Écart de conversion cumulé  5 357    6 192    (21 762)   (10 666)
         
Total des autres éléments du résultat global   (4 050)   66 300    (52 088)   (19 353)
         
Résultat global   (22 138)   61 806    (36 830)   16 137 
         


 
Produits Kruger S.E.C.
Tableau consolidé des flux de trésorerie
(en milliers de dollars canadiens)
        
 Période de trois mois close le 31 décembre 2017 Période de trois mois close le 31 décembre 2016 Exercice clos le 31 décembre 2017 Exercice clos le 31 décembre 2016
 $ $ $ $
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation        
Résultat net  (18 088)   (4 494)   15 258    35 490 
Éléments sans effet sur la trésorerie        
Dépréciation  12 875    13 661    51 289    47 436 
Amortissement  317    270    1 092    1 146 
(Gain) perte sur la vente d’immobilisations corporelles  (1)   142    (3)   139 
Variation de la valeur après amortissement du passif lié aux parts de société en commandite  18 835    22 129    23 013    23 363 
Gain sur la vente de placements  -     -     -     (324)
Écart de conversion  931    932    (1,387)   (285)
Variation de la juste valeur des instruments dérivés  364    -     364    -  
Charge d’intérêts  10 467    10 673    42 021    44 000 
Passif au titre des prestations de retraite et des avantages postérieurs au départ à la retraite  2 572    2 597    10 111    10 402 
Provisions   67    147    278    1,338 
Charge d’impôt  7 916    2 017    12 838    3 629 
Gain sur la vente d’actifs non financiers  5    (2,544)   (75)   (2,939)
Total des éléments sans effet sur la trésorerie  54 348    50 024    139 541    127 905 
        
Variation nette du fonds de roulement hors trésorerie  (9 235)   11 857    (35 194)   1 386 
Cotisations aux régimes de retraite et d’avantages postérieurs au départ à la retraite  (3 731)   (4 417)   (15 137)   (18 335)
Provisions payées  (633)   (815)   (1 648)   (2 267)
Impôt payé  (423)   (83)   (3 592)   (1 970)
        
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation  22 238    52 072    99 228    142 209 
        
Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement        
Achats d’immobilisations corporelles  (17 849)   (22 794)   (68 127)   (81 460)
Intérêts incorporés payés  -     (222)   (497)   (222)
Produit de la vente de placements  -     -     -     1,439 
Subventions gouvernementales reçues  774    1,191    4 646    2 400 
Achats de logiciels  (689)   (492)   (1 149)   (563)
Produit de la vente d’immobilisations corporelles  (4)   4 860    1 180    5 399 
        
Flux de trésorerie nets affectés aux activités d’investissement  (17 768)   (17 457)   (63 947)   (73 007)
        
Flux de trésorerie liés aux activités de financement        
Produit tiré de la dette à long terme  7 957    4 614    28 834    9 609 
Remboursement de la dette à long terme  (20 789)   (9 776)   (26 039)   (17 882)
Frais de financement reportés  -     (34)   (12)   (745)
Intérêts payés sur la dette à long terme  (14 171)   (15 868)   (33 101)   (34 162)
Distributions et avances versées (nettes)  (5 555)   (5 979)   (31 547)   (22 862)
        
Flux de trésorerie nets affectés aux activités de financement  (32 558)   (27 043)   (61 865)   (66 042)
        
Effets des variations du taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie libellés en devises  877    408    (1 134)   (1 111)
        
Augmentation (réduction) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie  (27 211)   7 980    (27 718)   2 049 
        
Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période  26 997    19 524    27 504    25 455 
        
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de la période  (214)   27 504    (214)   27 504 
        


 
Produits Kruger S.E.C.
Résultats par segments et régions
(en milliers de dollars canadiens)
 
 Période de trois mois close le 31 décembre 2017 Période de trois mois close le 31 décembre 2016 Exercice clos le 31 décembre 2017 Exercice clos le 31 décembre 2016 
 $ $ $ $ 
         
Résultats par segments        
         
Produits par segments        
Usage domestique  276 432    278 013    1 040 428    986 881  
Hors foyer  62 231    59 549    233 321    227 062  
Autres  1 408    2 064    6 265    13 953  
         
Total  340 071    339 626    1 280 014    1 227 896  
         
BAIIA ajusté par segments        
Usage domestique  32 207    41 934    138 158    146 367  
Hors foyer  1 395    987    6 235    5 217  
Autres  73    (1)   (163)   947  
         
Total  33 675    42 920    144 230    152 531  
         
Rapprochement avec le résultat net         
         
Dépréciation et amortissement  13 192    13 931    52 381    48 582  
Charge d’intérêts  10 467    10 673    42 021    44 000  
Variation de la valeur après amortissement du passif lié aux parts de société en commandite  18 835    22 129    23 013    23 363  
Variation de la juste valeur des instruments dérivés  364    -    364    -  
(Gain) perte sur la vente d’immobilisations corporelles  (1)   142    (3)   139  
Gain sur la vente d’actifs non financiers  5    (2 544)   (75)   (2 939) 
Frais de restructuration (nets)  54    134    (180)   552  
(Gain) perte de change  931    932    (1 387)   (285) 
         
Bénéfice (perte) avant impôts  (10 172)   (2 477)   28 096    39 119  
         
Impôt  7 916    2 017    12 838    3 629  
         
Résultat net  (18 088)   (4 494)   15 258    35 490  
         
Produits par régions        
         
Canada  203 638    207 262    774 587    746 483  
États-Unis  120 127    118 110    452 837    429 627  
Mexique  16 306    14 254    52 590    51 786  
         
Total  340 071    339 626    1 280 014    1 227 896  
 


     
Papiers Tissu KP inc.
Bilan
(en milliers de dollars canadiens)
 
 Au 31 décembre 2017 Au 31 décembre 2016 
 $ $ 
Actif    
     
Actifs courants    
Distributions à recevoir  1 658    1 636  
Créance sur la société en commandite  -     426  
Impôts à recouvrer  826    -   
   2 484    2 062  
     
Actifs non courants    
Participation dans une entreprise associée  98 674    117 349  
     
Total de l’actif  101 158    119 411  
     
Passif    
     
Passifs courants    
Dividendes à verser  1 658    1 636  
Dettes envers la société en commandite  52    -   
Partie courante des avances de la société en commandite  309    914  
Impôt exigible  -     884  
   2 019    3 434  
Passifs non courants    
Avances de la société en commandite  731    -   
Impôts différés  1 483    893  
     
Total du passif  4 233    4 327  
     
Capitaux propres    
     
Actions ordinaires  15 014    13 176  
Surplus d’apport  144 819    144 819  
Déficit  (74 952)   (58 729) 
Cumul des autres éléments du résultat global  12 044    15 818  
     
Total des capitaux propres  96 925    115 084  
     
Total du passif et des capitaux propres  101 158    119 411  
     


 
Papiers Tissu KP inc.
 État du résultat global
(en milliers de dollars canadiens, sauf le nombre d’actions et les montants par action)
 
 Période de trois mois close le 31 décembre 2017 Période de trois mois close le 31 décembre 2016 Exercice clos le 31 décembre 2017 Exercice clos le 31 décembre 2016
 $ $ $ $
        
Perte en capitaux propres  (4 371)   (2 225)   (3 440)   (124)
        
Gain résultant d’une dilution  54    49    190    191 
        
Bénéfice (perte) avant impôts  (4 317)   (2 176)   (3 250)   67 
        
Charge d’impôt  (97)   (1 768)   2 191    1 789 
        
Perte nette  (4 220)   (408)   (5 441)   (1 722)
        
Autres éléments du résultat global nets de la charge (du recouvrement) d’impôt        
Éléments qui ne seront pas reclassés en résultat net       
Réévaluation du passif au titre des prestations de retraite  (961)   7 839    (3 846)   (1 195)
Réévaluation des avantages postérieurs au départ à la retraite  (243)   456    (270)   9 
Éléments susceptibles d’être reclassés en résultat net       
Actifs financiers disponibles à la vente  -     -     -     (41)
Écart de conversion cumulé  931    1 244    (3 774)   (2 251)
        
Total des autres éléments du résultat global  (273)   9 539    (7 890)   (3 478)
        
Résultat global  (4 493)   9 131    (13 331)   (5 200)
        
Perte de base par action  (0,46)   (0,04)   (0,59)   (0,19)
        
Nombre moyen pondéré d’actions en circulation  9 206 637     9 084 494     9 162 508     9 037 833  
        


 
Papiers Tissu KP inc.
 Tableau des flux de trésorerie 
(en milliers de dollars canadiens)
 
 Période de trois mois close le 31 décembre 2017 Période de trois mois close le 31 décembre 2016 Exercice clos le 31 décembre 2017 Exercice clos le 31 décembre 2016
 $ $ $ $
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation       
Perte nette  (4 220)   (408)   (5 441)   (1 722)
Éléments sans effet sur la trésorerie       
Perte en capitaux propres  4 371    2 225    3 440    124 
Gain résultant d’une dilution  (54)   (49)   (190)   (191)
Charge d’impôt  (97)   (1 768)   2 191    1 789 
Total des éléments sans effet sur la trésorerie  4 220    408    5 441    1 722 
        
Variation nette du fonds de roulement hors trésorerie  -    -    478    - 
Impôt payé  -    -    (1 999)   (205)
Distributions à des fins fiscales reçues  -    -    481    - 
Avances reçues  -    -    1 040    205 
        
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation  -    -    -    - 
        
Flux de trésorerie provenant des activités d’investissement       
Distributions de parts de société en commandite reçues  1 220    1 180    4 806    4 908 
        
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’investissement  1 220    1 180    4 806    4 908 
        
Flux de trésorerie affectés aux activités de financement       
Dividendes versés  (1 220)   (1 180)   (4 806)   (4 908)
        
Flux de trésorerie nets affectés aux activités de financement  (1 220)   (1 180)   (4 806)   (4 908)
        
Augmentation (réduction) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie  -    -    -    - 
        
Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période  -    -    -    - 
        
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de la période  -    -    -    -