Bruxelles, le 28 février 2018
Communiqué - Vidéo du CEO - Toolkit
Faits marquants
Résultats du quatrième trimestre 2017
Le Chiffre d'affaires a atteint 2,5 Md€, en hausse de 2 % par rapport au T4 2016, la forte augmentation des volumes de 8 % ayant été partiellement compensée par l'impact négatif des taux de change sur la conversion.
L'EBITDA sous-jacent a progressé de 2,8 % à 494 M€. À périmètre et change constants, l'EBITDA sous-jacent a augmenté de 9,4 %, reflétant une croissance des volumes dans chaque segment supérieure à la hausse des coûts. Les effets de change de conversion ont eu un effet défavorable de -5 %. La marge d'EBITDA sous-jacent a atteint 20 %, en ligne avec celle de l'an passé.
Free cash flow à 388 M€ au T4 2017, dont 336 M€ liés aux activités poursuivies, soit 13 M€ de plus que l'an dernier.
Résultats de l'exercice 2017
Le Chiffre d'affaires s'établit à 10,1 Md€, en hausse de 6 % grâce à la progression de 8 % des volumes.
L'EBITDA sous-jacent a progressé de 7,5 % à 2 230 M€. Hors effets de change de conversion et de périmètre, la hausse s'établit à 10 % grâce à la croissance de 16 % des volumes. Cette dernière a été supérieure à l'augmentation des coûts fixes (7 %) et des prix des matières premières et de l'énergie. L'EBIDTA reflète également un avantage de synergie ponctuel de 38 M€ lié à Cytec. La marge d'EBITDA s'est maintenue à 22 %.
Le bénéfice par action[1] sur une base IFRS s'élève à 10,27 € contre 6,01 € en 2016. Sur une base sous-jacente, il atteint 7,59 € pour les activités poursuivies, soit une augmentation de 26 % liée à la hausse du résultat avant intérêts et impôts (EBIT) de 9 %, la réduction des charges financières et un taux d'imposition sous-jacent inférieur.
Le Free cash flow s'établit à 871 M€, dont 782 M€ liés aux activités poursuivies, soit une amélioration de 19 % sur un an. Cela reflète la hausse de l'EBITDA et une discipline continue des dépenses d'investissement, ce qui a conduit à l'amélioration de la conversion en cash. Combiné au résultat net lié aux cessions d'activités pour 875 M€, la dette nette sous-jacente[2] a diminué de 6,6 Md€ en début d'exercice à 5,3 Md€.
Le CFROI a atteint 6,9 %, contre 6,3 % en 2016 sur une base non retraitée, grâce à la croissance des volumes et une discipline continue des dépenses d'investissement.
Perspectives 2018 [3]
À périmètre constant et sur base du niveau de change moyen de 2017, Solvay prévoit une croissance organique de l'EBITDA sous-jacent comprise entre 5 % et 7 %.
Le Groupe prévoit une croissance organique de son EBITDA sous-jacent comprise entre 5 % et 7 %, dans un contexte toutefois marqué par une évolution défavorable des taux de change en ce début d'année. Si les taux actuels persistent au long de l'année, les effets de conversion auront un impact significatif sur l'EBITDA, de l'ordre de 125 M€. Les cessions mineures réalisées récemment auront un effet de périmètre d'environ -30 M€.
Compte tenu des éléments de périmètre et de change susmentionnés, le free cash flow des activités poursuivies devrait dépasser les 782 M€ atteints en 2017. La structure de la dette optimisée entraînera une réduction des sorties nettes de trésorerie de plus de 100 M€.
Citation du CEO, Jean-Pierre Clamadieu
« 2017 marque une nouvelle année de croissance, avec des volumes en hausse de 8% et des progrès continus dans la création de valeur durable. En tenant compte de nos perspectives pour l'année en cours, nous prévoyons d'atteindre ou de dépasser nos objectifs à trois ans fixés en 2016. La transformation de Solvay en un groupe de matériaux avancés et de chimie de spécialités étant maintenant accomplie, notre priorité est d'aligner l'organisation afin d'accroître notre efficacité au service des clients et contribuer ainsi à la croissance des volumes. »
[1] Résultat par action, calcul de base.
[2] La dette nette sous-jacente inclut les obligations hybrides perpétuelles, comptabilisées en capitaux propres aux normes IFRS.
[3] La version étendue des perspectives 2018 peut être trouvée sur la page 13.
NOTE PRELIMINAIRE
Suite à l'annonce de la cession des activités d'Acetow et de Vinythai en fin d'année 2016, celles-ci ont été classifiées en tant qu'activités abandonnées et actifs détenus en vue de la vente. A des fins de comparaison, le compte de résultat du quatrième trimestre et exercice complet 2016 ont été retraités. La cession de Vinythai a été inalisée fin février 2017, celle d'Acetow fin mai 2017.
Outre les comptes IFRS, Solvay présente des indicateurs de performance du compte de résultat sous-jacent afin de fournir une vue plus complète permettant les comparaisons de la performance économique du Groupe. Ces chiffres IFRS sont ajustés pour les impacts non cash de l'Allocation du Prix d'Acquisition (PPA) liés aux acquisitions, les coupons des obligations hybrides perpétuelles, classées en tant que fonds propres en IFRS, mais traitées comme de la dette dans les états sous-jacents, et pour d'autres éléments afin de fournir des indicateurs évitant la déformation de l'analyse de la performance sous-jacente du Groupe. Sauf indication contraire, les commentaires sur les résultats présentés en pages 2 à 12 se réfèrent aux données sur une base sous-jacente.
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Solvay est un groupe de matériaux avancés et de chimie de spécialités, engagé dans le développement de solutions répondant aux grands enjeux sociétaux. Solvay innove en partenariat avec ses clients dans divers marchés finaux tels que l'aéronautique, l'automobile, les batteries, l'électronique et la santé, ainsi que dans l'extraction minière de gaz et pétrole, contribuant ainsi à combiner efficacité et durabilité. Ses matériaux d'allègement participent à une mobilité plus durable, ses formulations favorisent l'optimisation des ressources et ses matériaux de haute performance contribuent à l'amélioration de la qualité de l'air et de l'eau. Le Groupe, dont le siège se trouve à Bruxelles, emploie environ 24 500 personnes dans 61 pays. Solvay a réalisé un chiffre d'affaires de 10,1 milliards d'euros dont 90 % dans des activités où il figure parmi les trois premiers groupes mondiaux, résultant à une marge d'EBITDA de 22%. Solvay SA (SOLB.BE) est coté à la bourse Euronext de Bruxelles et de Paris (Bloomberg : SOLB.BB - Reuters : SOLB.BR) et aux États-Unis, ses actions (SOLVY) sont négociées via un programme ADR de niveau 1. |
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