STMicroelectronics annonce ses résultats financiers du premier trimestre 2021
Genève, le 29 avril 2021 — STMicroelectronics (NYSE : STMicroelectronics ), un leader mondial des semiconducteurs dont les clients couvrent toute la gamme des applications électroniques, annonce la publication de ses résultats financiers U.S. GAAP pour le premier trimestre clos le 3 avril 2021. Ce communiqué de presse contient également des mesures non-U.S. GAAP (voir les annexes pour des informations complémentaires).
Au premier trimestre 2021, ST a enregistré un chiffre d’affaires net de 3,02 milliards de dollars, une marge brute de 39,0 %, une marge d’exploitation de 14,6 % et un résultat net de 364 millions de dollars, soit 0,39 dollar par action après dilution.
Jean-Marc Chéry, Président du Directoire et Directeur Général de STMicroelectronics , a déclaré :
Synthèse des résultats financiers trimestriels (U.S. GAAP)
(en millions de dollars U.S., à l’exception des données par action) | T1 2021 | T4 2020 | T1 2020 | Trimestre/ Trimestre | Année/ Année |
Chiffre d’affaires net | 3 016 $ | 3 235 $ | 2 231 $ | -6,8 % | 35,2 % |
Marge brute | 1 175 $ | 1 254 $ | 846 $ | -6,3 % | 38,9 % |
Marge brute en pourcentage des ventes | 39,0 % | 38,8 % | 37,9 % | 20 pb* | 110 pb |
Résultat d’exploitation | 440 $ | 657 $ | 231 $ | -33,0 % | 90,3 % |
Marge d’exploitation | 14,6 % | 20,3 % | 10,4 % | - 570 pb | 420 pb |
Résultat net | 364 $ | 582 $ | 192 $ | -37,4 % | 89,6 % |
Résultat dilué par action | 0,39 $ | 0,63 $ | 0,21 $ | -38,1 % | 85,7 % |
*pb : point de base
(1) Mesures financières non-U.S. GAAP. Vous trouverez en Annexe un tableau rapprochant les valeurs U.S. GAAP, ainsi que des informations expliquant pourquoi la Société estime que ces mesures sont importantes.
Synthèse du premier trimestre 2021
Chiffre d’affaires net par groupe Produits (en millions de dollars US) | T1 2021 | T4 2020 | T1 2020 | Trimestre/ Trimestre | Année/ Année |
Produits automobiles et discrets (ADG) | 1 043 | 953 | 753 | 9,4 % | 38,4 % |
Produits analogiques, MEMS et Capteurs ( AMS ) | 1 083 | 1 419 | 852 | -23,7 % | 27,1 % |
Microcontrôleurs et circuits intégrés numériques (MDG) | 886 | 859 | 623 | 3,2 % | 42,2 % |
Autres | 4 | 4 | 3 | - | - |
Chiffre d’affaires net total | 3 016 | 3 235 | 2 231 | -6,8 % | 35,2 % |
Le chiffre d’affaires net a totalisé 3,02 milliards de dollars, soit une hausse de 35,2 % en variation annuelle. Par rapport à la même période de l’exercice précédent, la Société a enregistré une hausse des ventes nettes dans tous les groupes Produits, à l’exception du sous-groupe Communications RF (précédemment « Circuits intégrés numériques »). En variation annuelle, les ventes nettes aux grands clients (OEM) et à la Distribution ont augmenté de respectivement 21,4 % et 76,2 %. En variation séquentielle, le chiffre d’affaires net a diminué de 6,8 %, soit 270 points de base au-dessus du point médian de la fourchette de prévisions de la Société. Les groupes ADG et MDG ont enregistré une augmentation de leur chiffre d’affaires net en variation séquentielle, tandis que le groupe AMS a enregistré une baisse.
La marge brute est ressortie à 1,18 milliard de dollars, soit une hausse de 38,9 % en variation annuelle. La marge brute en pourcentage des ventes est ressortie à 39,0 %, en hausse de 110 points de base en variation annuelle, en raison essentiellement de la baisse des charges liées aux capacités de production inutilisées, à des efficiences opérationnelles et à une amélioration du mix, partiellement compensées par des effets de change nets défavorables, après couverture. La marge brute du premier trimestre est supérieure de 50 points de base au point médian des prévisions de la Société, en raison principalement d’un meilleur mix produit.
Le résultat d’exploitation a augmenté de 90,3 % pour s’établir à 440 millions de dollars, contre 231 millions de dollars au premier trimestre 2020. La marge d’exploitation de la Société a progressé de 420 points de base en variation annuelle pour ressortir à 14,6 % du chiffre d’affaires net contre 10,4 % au premier trimestre 2020.
Résultats par groupe Produits par rapport au premier trimestre 2020 :
Produits automobiles et discrets (ADG) :
Produits analogiques, MEMS et Capteurs ( AMS ) :
Microcontrôleurs et circuits intégrés numériques (MDG) :
Le résultat net et le résultat dilué par action ressortent en hausse à respectivement 364 millions de dollars et 0,39 dollar, au lieu de respectivement 192 millions de dollars et 0,21 dollar au premier trimestre 2020.
Flux de trésorerie et bilan – Faits marquants
12 derniers mois | ||||||
(en millions de dollars US) | T1 2021 | T4 2020 | T1 2020 | T1 2021 | T1 2020 | Variations sur les 12 derniers mois |
Trésorerie nette générée par les opérations d’exploitation | 682 | 922 | 399 | 2 376 | 1 927 | 23,3 % |
Free cash-flow (mesure non-U.S. GAAP) | 261 | 512 | 113 | 776 | 677 | 14,6 % |
Les dépenses d’investissement, après déduction des produits de cession, sont ressorties à 405 millions de dollars au premier trimestre. Au premier trimestre 2020, les dépenses d’investissement nettes étaient de 266 millions de dollars.
À la fin du premier trimestre, les stocks s’élevaient à 1,84 milliard de dollars, contre 1,77 milliard de dollars au premier trimestre 2020. Le taux de rotation des stocks était de 91 jours à la fin du trimestre, contre 118 jours au premier trimestre 2020.
Le free cash-flow (mesure non-U.S. GAAP) était de 261 millions de dollars au premier trimestre, en hausse par rapport aux 113 millions de dollars au premier trimestre 2020.
Au premier trimestre, la Société a distribué 38 millions de dollars de dividendes en numéraire à ses actionnaires et dépensé 156 millions de dollars au titre de son programme de rachat d’actions annoncé précédemment.
Au 3 avril 2021, ST bénéficiait d’une situation financière nette (mesure non-U.S. GAAP) de 1,19 milliard de dollars contre 1,10 milliard de dollars au 31 décembre 2020, sous-tendue par un montant total de ressources financières de 4,16 milliards de dollars et un endettement financier total de 2,97 milliards de dollars.
Perspectives relatives à l’activité
Les prévisions de la Société, au point médian, pour le deuxième trimestre 2021, sont les suivantes :
En 2021, la Société prévoit d’investir environ 2 milliards de dollars en CAPEX.
Informations sur la conférence téléphonique et la retransmission sur Internet (webcast)
À 9h30 aujourd’hui, STMicroelectronics tiendra une conférence téléphonique avec les analystes, les investisseurs et les journalistes afin de commenter les résultats financiers du premier trimestre 2021 et les perspectives actuelles de l’activité. Le webcast de la conférence (en mode écoute uniquement) sera accessible en direct sur la page http://investors.st.com et disponible jusqu’au 14 mai 2021.
Utilisation d’informations financières complémentaires non-U.S. GAAP
Ce communiqué de presse contient des informations complémentaires non-U.S. GAAP.
Nous attirons l’attention de nos lecteurs sur le fait que ces mesures ne sont ni auditées, ni préparées selon les normes comptables américaines U.S. GAAP, et qu’elles ne doivent donc pas être considérées comme des substituts aux mesures financières U.S. GAAP. De plus, de telles mesures financières non-U.S. GAAP pourraient également ne pas être comparables à d’autres informations de même intitulé, utilisées par d’autres sociétés. Pour remédier à ces limites, les informations financières complémentaires non-U.S. GAAP ne devront pas être lues indépendamment, mais au contraire en même temps que les états financiers consolidés de la Société préparés selon les normes américaines U.S. GAAP.
Vous trouverez dans l’Annexe de ce communiqué de presse un tableau permettant de réconcilier les mesures financières non-U.S. GAAP utilisées par la Société avec leurs mesures financières correspondantes en normes U.S. GAAP.
Informations à caractère prévisionnel
Certaines des déclarations contenues dans ce communiqué de presse, autres que celles renvoyant aux données historiques, sont des déclarations sur les attentes futures et autres déclarations à caractère prévisionnel (au sens de la Section 27A de la Securities Act de 1933 ou de la Section 21E de la Securities Exchange Act de 1934 et de leurs modifications). Fondées sur les opinions et hypothèses actuelles de la direction, ces dernières dépendent et impliquent des risques connus et non connus ainsi que des incertitudes qui pourraient faire différer de manière significative les résultats, performances ou événements réels de ceux anticipés dans les présentes déclarations, en raison de divers facteurs comme :
Compte tenu de tous les risques et incertitudes qui pèsent sur ces informations à caractère prévisionnel, les performances et résultats réels de nos activités pourraient différer de ces prévisions de manière significative et défavorable. Certaines déclarations relatives aux perspectives d’avenir peuvent être identifiées comme telles par l’utilisation de verbes tels que « croire », « prévoir », « pouvoir », « être attendu », « devrait », « serait », « vise » ou « anticipe » et autres variations de ces mots ou expressions comparables ou leur négation, ou par la discussion de stratégie, de plans ou d’intentions.
Certains de ces facteurs de risques sont présentés et discutés en détail dans « Item 3. Key Information — Risk Factors » de notre rapport annuel sur formulaire 20-F pour l’exercice clos le 31 décembre 2020, déposé auprès de la SEC le 24 février 2021. Si l’un ou plusieurs de ces risques ou incertitudes se réalisaient ou si les hypothèses sous- jacentes se révélaient incorrectes, les résultats réels pourraient varier significativement de ceux décrits dans ce communiqué de presse, tels qu’anticipés, crus ou attendus. Nous n’avons pas l’intention d’assumer et n’assumons aucune obligation de mise à jour des informations ou déclarations à caractère prévisionnel présentées dans ce communiqué de presse pour refléter des événements ou circonstances à venir.
À propos de STMicroelectronics
Chez ST, nous sommes 46000 créateurs et fabricants de technologies microélectroniques. Nous maîtrisons toute la chaîne d’approvisionnement des semiconducteurs avec nos sites de production de pointe. En tant que fabricant de composants indépendant, nous collaborons avec plus de 100 000 clients et des milliers de partenaires. Avec eux, nous concevons et créons des produits, des solutions et des écosystèmes qui répondent à leurs défis et opportunités, et à la nécessité de contribuer à un monde plus durable. Nos technologies permettent une mobilité plus intelligente, une gestion plus efficace de l’énergie et de la puissance, et un déploiement à grande échelle de l’Internet des objets (IoT) et de la 5G. Pour de plus amples informations, visitez le site www.st.com .
Pour plus d’informations, contacter :
RELATIONS AVEC LES INVESTISSEURS :
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RELATIONS PRESSE :
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Tél : 01.58.07.77.85
Mobile : 06.75.00.73.39
nelly.dimey@st.com
STMicroelectronics N.V. | |||
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ | |||
(en millions de dollars US, à l’exception des montants par action ($)) | |||
Période de 3 mois close le | |||
3 avril | 28 mars | ||
2021 | 2020 | ||
(Non audité) | (Non audité) | ||
Ventes nettes | 3 011 | 2 228 | |
Autres produits | 5 | 3 | |
CHIFFRE D’AFFAIRES NET | 3 016 | 2 231 | |
Coût des ventes | (1 841) | (1 385) | |
MARGE BRUTE | 1 175 | 846 | |
Frais commerciaux, généraux et administratifs | (325) | (270) | |
Frais de recherche et développement | (444) | (375) | |
Autres produits et charges opérationnels, nets | 34 | 35 | |
Perte de valeur des actifs corporels et incorporels, coûts de restructuration et autres coûts de fermeture liés | - | (5) | |
Total charges d’exploitation | (735) | (615) | |
RÉSULTAT D’EXPLOITATION | 440 | 231 | |
Produits financiers, nets | (9) | 1 | |
Autres composantes du coût des prestations définies de retraite | (2) | (3) | |
Plus-values de cession sur actifs financiers, nettes | 2 | - | |
RÉSULTAT AVANT IMPÔTS ET PARTICIPATIONS NE DONNANT PAS LE CONTRÔLE | 431 | 229 | |
Charge d’impôt sur le résultat | (66) | (39) | |
RÉSULTAT NET | 365 | 190 | |
Résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle | (1) | 2 | |
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE | 364 | 192 | |
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE PAR Action | 0,40 | 0,22 | |
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE PAR Action DILUÉE | 0,39 | 0,21 | |
MOYENNE PONDÉRÉE DU NOMBRE D’ACTIONS RETENUE POUR LE CALCUL DU RÉSULTAT PAR Action DILUÉE | 931,5 | 916,7 | |
STMicroelectronics N.V. COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ | |||
Au | 3 avril | 31 décembre | 28 mars |
en millions de dollars U.S. | 2021 | 2020 | 2020 |
(Non audité) | (Audité) | (Non audité) | |
ACTIFS | |||
Actifs courants : | |||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 3 454 | 3 006 | 2 028 |
Trésorerie soumise à restriction | - | - | 10 |
Dépôts à court terme | 573 | 581 | 537 |
Valeurs mobilières de placement | 132 | 133 | 135 |
Créances clients, nettes | 1 418 | 1 465 | 1 294 |
Stocks et en-cours | 1 843 | 1 841 | 1 772 |
Autres actifs courants | 550 | 584 | 500 |
Total actifs courants | 7 970 | 7 610 | 6 276 |
Goodwill | 320 | 330 | 175 |
Autres immobilisations incorporelles, nettes | 434 | 445 | 298 |
Immobilisations corporelles, nettes | 4 743 | 4 596 | 4 022 |
Actifs d’impôts différés non courants | 717 | 739 | 694 |
Placements à long terme | 10 | 10 | 11 |
Autres actifs non courants | 784 | 724 | 454 |
7 008 | 6 844 | 5 654 | |
Total actifs | 14 978 | 14 454 | 11 930 |
PASSIFS ET CAPITAUX PROPRES | |||
Passifs courants : | |||
Dette à court terme | 837 | 795 | 171 |
Dettes fournisseurs | 1 281 | 1 166 | 960 |
Autres dettes et charges à payer | 1 003 | 966 | 856 |
Dividendes à payer aux actionnaires | 4 | 42 | 6 |
Impôts courants à court terme | 75 | 84 | 63 |
Total passifs courants | 3 200 | 3 053 | 2 056 |
Dette financière à long terme | 2 137 | 1 826 | 1 871 |
Pensions et indemnités de départ à la retraite | 490 | 506 | 436 |
Passif d’impôts différés à long terme | 74 | 75 | 36 |
Autres passifs à long terme | 461 | 488 | 321 |
3 162 | 2 895 | 2 664 | |
Total passifs | 6 362 | 5 948 | 4 720 |
Engagements hors bilan et passifs éventuels | |||
Capitaux propres | |||
Capital émis et réserves attribuables aux propriétaires de la société mère | |||
Capital social (actions de préférence : 540 000 000 actions autorisées, mais non émises ; actions ordinaires : 1,04 euro de valeur nominale ; 1 200 000 000 actions autorisées ; 911 256 920 actions émises ; 901 446 386 actions en circulation) | 1 157 | 1 157 | 1 157 |
Prime d’émission | 3 127 | 3 062 | 3 029 |
Résultat consolidé | 3 963 | 3 599 | 2 938 |
Autre résultat global accumulé | 559 | 723 | 410 |
Actions propres | (249) | (93) | (390) |
Capital émis et réserves attribuables aux propriétaires de la société mère | 8 557 | 8 448 | 7 144 |
Participations ne donnant pas le contrôle | 59 | 58 | 66 |
Total capitaux propres | 8 616 | 8 506 | 7 210 |
Total passif et capitaux propres | 14 978 | 14 454 | 11 930 |
STMicroelectronics N.V. | |||
CERTAINES DONNÉES DES FLUX DE TRÉSORERIE | |||
Flux de trésorerie (en millions de dollars U.S.) | T1 2021 | T4 2020 | T1 2020 |
Trésorerie nette générée par les opérations d’exploitation | 682 | 922 | 399 |
Trésorerie nette absorbée par les opérations d’investissement | (413) | (312) | (821) |
Trésorerie nette générée (absorbée) par les opérations de financement | 182 | (321) | (143) |
Hausse (baisse) de la trésorerie nette | 448 | 292 | (569) |
Certaines données des flux de trésorerie (en millions de dollars U.S.) | T1 2021 | T4 2020 | T1 2020 |
Dotations aux amortissements | 256 | 255 | 211 |
Dépenses d’investissement immobilier | (405) | (381) | (266) |
Dividendes versés aux actionnaires | (38) | (40) | (53) |
Variation nette des stocks | (32) | 127 | (96) |
Annexes
STMicroelectronics
Informations financières complémentaires
T1 2021 | T4 2020 | T3 2020 | T2 2020 | T1 2020 | |
Chiffre d’affaires net par segment de marché/ canal (%) | |||||
Total Grands clients (OEM) | 67 % | 74 % | 74 % | 66 % | 75 % |
Distribution | 33 % | 26 % | 26 % | 34 % | 25 % |
Taux de change effectif €/$ | 1,19 | 1,16 | 1,13 | 1,10 | 1,11 |
Données par groupe Produits (en millions de dollars U.S.) | |||||
Produits automobiles et discrets (ADG) | |||||
- Chiffre d’affaires net | 1 043 | 953 | 851 | 727 | 753 |
- Résultat d’exploitation | 85 | 94 | 49 | 16 | 23 |
Produits analogiques, MEMS et Capteurs ( AMS ) | |||||
- Chiffre d’affaires net | 1 083 | 1 419 | 997 | 624 | 852 |
- Résultat d’exploitation | 187 | 402 | 175 | 56 | 177 |
Microcontrôleurs et circuits intégrés numériques (MDG) | |||||
- Chiffre d’affaires net | 886 | 859 | 815 | 733 | 623 |
- Résultat d’exploitation | 172 | 174 | 142 | 117 | 71 |
Autres (a) | |||||
- Chiffre d’affaires net | 4 | 4 | 3 | 3 | 3 |
- Résultat d’exploitation (Perte) | (4) | (13) | (37) | (83) | (40) |
Total | |||||
- Chiffre d’affaires net | 3 016 | 3 235 | 2 666 | 2 087 | 2 231 |
- Résultat d’exploitation | 440 | 657 | 329 | 106 | 231 |
(a) Le chiffre d’affaires net du Segment « Autres » comprend le chiffre d’affaires provenant des ventes de services d’assemblage, ainsi que d’autres chiffres d’affaires. Le résultat (perte) d’exploitation du segment « Autres » comprend des éléments tels que les charges de capacités inutilisées, y compris les activités de production réduites en raison de la COVID-19, les dépréciations, frais de restructuration et autres coûts liés aux fermetures, les frais liés à la réorganisation de la direction, les frais d’arrêt et de démarrage dans certaines unités de production ainsi que d’autres frais non alloués, tels que : le coût de certains programmes de Recherche et Développement stratégiques ou spéciaux, certaines charges d’exploitation engagées au niveau du siège, le coût des litiges et réclamations au titre des brevets, et divers frais non affectés aux groupes Produits, ainsi que les résultats d’exploitation d’autres produits. La section « Autres » inclut : |
(en millions de dollars U.S.) | T1 2021 | T4 2020 | T3 2020 | T2 2020 | T1 2020 |
Charges liées aux capacités inutilisées | 2 | 17 | 38 | 64 | 34 |
Charges de dépréciations et restructurations | - | (1) | 2 | 4 | 5 |
Annexes (suite) STMicroelectronics
Informations financières complémentaires non-U.S. GAAP
Réconciliation entre normes non-U.S. GAAP - U.S. GAAP
Les données financières complémentaires non-U.S. GAAP présentées dans ce communiqué de presse ne sont pas auditées et sont donc sujettes à des limites inhérentes. De telles données non-U.S. GAAP ne reposent pas sur un ensemble de règles ou principes comptables et ne doivent donc pas être considérées comme un substitut aux mesures comptables U.S. GAAP. En outre, nos données financières non-U.S. GAAP complémentaires peuvent ne pas être comparables à des mesures non-U.S. GAAP de même intitulé, utilisées par d’autres sociétés. De plus, un certain nombre de limites spécifiques relatives à ces mesures non-U.S. GAAP individuelles et les raisons de présenter des informations financières non-U.S. GAAP sont détaillées dans les paragraphes ci-après. Compte tenu de ces limites, les données financières non-U.S. GAAP complémentaires ne doivent pas être lues indépendamment, mais au contraire en même temps que nos états financiers consolidés, préparés selon les normes comptables américaines U.S. GAAP.
La Société pense que ces mesures financières non-U.S. GAAP fournissent des informations utiles aux investisseurs et à la direction parce qu’elles mesurent, lorsque lues en conjonction avec les données financières de la Société en normes U.S. GAAP, (i) la capacité d’établir des comparaisons de période à période plus pertinentes du résultat d’exploitation en cours de la Société, (ii) la capacité de mieux identifier les tendances de l’activité de la Société et d’analyser lesdites tendances, et (iii) de comparer plus facilement les résultats des opérations de la Société avec les modèles des analystes financiers et des investisseurs et les valorisations, qui ne tiennent généralement pas compte de ces éléments.
Situation financière nette (mesure non-U.S. GAAP)
La situation financière nette, qui n’est pas une mesure U.S. GAAP, représente la différence entre le montant total de nos liquidités et notre dette financière totale. Nos liquidités totales comprennent la trésorerie et les équivalents de trésorerie, la trésorerie soumise à restriction, les dépôts à court terme et les valeurs mobilières de placement, tandis que notre dette financière totale comprend les endettements à court terme et les endettements à long terme, comme indiqué dans notre bilan consolidé.
Nous pensons que notre situation financière nette est une donnée utile pour les investisseurs et la direction, car elle montre clairement notre situation globale en termes d’endettement net ou de trésorerie nette en mesurant nos ressources en capital à partir de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, de la trésorerie soumise à restriction, des dépôts à court terme et des valeurs mobilières de placement, ainsi que le niveau total de notre endettement financier. Il est à noter que notre définition de la situation financière nette peut différer des définitions retenues par d’autres sociétés, de sorte que toute comparaison peut s’avérer limitée.
(en millions de dollars U.S.) | 3 avril 2021 | 31 déc 2020 | 26 sept 2020 | 27 juin 2020 | 28 mars 2020 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 3 454 | 3 006 | 2 714 | 1 800 | 2 028 |
Trésorerie soumise à restriction | - | - | - | - | 10 |
Dépôts à court terme | 573 | 581 | 679 | 687 | 537 |
Valeurs mobilières de placement | 132 | 133 | 134 | 134 | 135 |
Liquidités totales | 4 159 | 3 720 | 3 527 | 2 621 | 2 710 |
Dette à court terme | (837) | (795) | (983)(2) | (879)(1) | (171) |
Dette à long terme(3) | (2 137) | (1 826) | (1 882) | (1 172) | (1 871) |
Dette financière totale | (2 974) | (2 621) | (2 865) | (2 051) | (2 042) |
Situation financière nette | 1 185 | 1 099 | 662 | 570 | 668 |
(1) La Tranche A 2022 de nos obligations convertibles émises en 2017 a été reclassée en dette à court terme conformément aux termes contractuels.
(2) La Tranche B 2024 de nos obligations convertibles émises en 2017 a été reclassée en dette à court terme conformément aux termes contractuels.
(3) La dette à long terme comporte des conditions contractuelles standard, mais n’inclut aucune obligation de ratio financier minimum. Par ailleurs, le Groupe dispose de lignes de crédit disponibles pour l’équivalent de 0,8 milliard de dollars.
(Annexes – Suite)
STMicroelectronics
Free cash-flow (mesure non-U.S. GAAP)
Le free cash-flow (ou flux de trésorerie libres), qui est une mesure non-U.S. GAAP, se définit comme (i) la trésorerie nette provenant des activités d’exploitation, plus (ii) la trésorerie nette utilisée dans les activités d’investissement, hors placements (et encaissements à échéance) de valeurs mobilières de placement et dépôts à court terme, considérés comme des opérations de placement temporaire. Cette définition peut également s’exprimer en tant que trésorerie nette provenant des activités d’exploitation plus les paiements, nets d’éventuelles cessions, d’actifs corporels, incorporels et participations financières et les paiements nets versés lors d’acquisitions d’entreprises.
Nous pensons que le free cash-flow est une information utile pour les investisseurs et la direction, car il mesure la capacité de nos activités d’exploitation et d’investissement à générer des liquidités pour soutenir nos opérations. Le free cash-flow ne correspond pas au cash-flow total, étant donné qu’il n’inclut pas les flux de trésorerie provenant ou utilisés dans le cycle de financement.
La réconciliation entre le free cash-flow, le cash-flow total et la variation nette des liquidités et équivalents de liquidités, est effectuée en incluant au free cash-flow les placements (encaissements à échéance) de valeurs mobilières de placement et dépôts à court terme, les flux de trésorerie générés (absorbés) par les activités de financement et l’effet de la variation des taux de change. Il est à noter que notre définition du free cash-flow peut différer de celle retenue par d’autres sociétés.
(en millions de dollars U.S.) | T1 2021 | T4 2020 | T3 2020 | T2 2020 | T1 2020 |
Trésorerie nette générée par les opérations d’exploitation | 682 | 922 | 385 | 387 | 399 |
Trésorerie nette absorbée par les opérations d’investissement | (413) | (312) | (400) | (509) | (821) |
Placements (et encaissements à échéance) sur valeurs mobilières et dépôts à court terme | (8) | (98) | (10) | 150 | 535 |
Free cash-flow | 261 | 512 | (25) | 28 | 113 |
Pièce jointe